經濟觀察網 記者 姜鑫 在個人養老金業務如火如荼進行之時，商業養老金業務即將開閘。

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12月1日，銀保監會發布《中國銀保監會辦公廳關于開展養老保險公司商業養老金業務試點的通知》，決定開展養老保險公司商業養老金業務試點，擬自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省等10個省（市）進行，試點期間一年。

究竟什么是商業養老金業務？覆蓋哪些哪些人群？試點如何開展，經濟觀察網記者就此進行了梳理。

什么是商業養老金業務？

商業養老金是養老保險公司經營的新型商業養老保險業務，主要依托保險經營規則創新產品和服務，向客戶提供養老賬戶管理、養老規劃、資金管理、風險管理等服務。

也就是說，只有試點的養老保險公司可以參與這一業務試點，允許參與個人養老業務的銀行、公募基金、保險公司、證券公司不在經營范圍內。

商業養老金業務主要具有以下特點：

一、商業養老金業務賬戶與產品相結合。為個人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風險、流動性等特征的商業養老金產品，滿足客戶穩健投資、風險保障、退休領取等養老需求。

二、商業養老金業務建立鎖定養老賬戶與持續養老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

三、產品設計以積累養老金為主要功能，支持個人長期持續積累養老資金，并可提供一定的身故、意外傷害等附加風險保障。

四、提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領取等多種領取安排。提供包括收支測算、需求分析、資產配置等養老規劃服務，協助客戶管理好生命周期內的養老風險。

與個人養老金業務有哪些區別？

商業養老金定位于面向廣大人民群眾的普惠性、創新性個人商業養老金融業務，是第三支柱養老保險的組成部分，對個人養老金制度發展具有支持和補充的作用。

兩者主要區別在于：

首先，個人養老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，實現養老保險補充功能的養老保險制度。

商業養老金是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養老金融業務，由養老保險公司提供包括賬戶管理、規劃顧問、產品購買、長期領取等一站式服務。

稅收優惠方面，國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。個人參與商業養老金業務，不享受相關個人所得稅稅收優惠政策。

參與人群方面，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。年滿18周歲的個人可與養老保險公司簽訂商業養老金業務相關合同，通過商業養老金賬戶長期積累養老金。

養老金投資方向上，個人養老金資金賬戶用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。商業養老金客戶可選擇購買養老保險公司提供的多種商業養老金產品。

誰參與試點？

根據銀保監會要求，擬自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個省（市）開展商業養老金業務試點。

參與試點的首批公司為四家養老保險公司：中國人民養老保險有限責任公司、中國人壽(601628)養老保險股份有限公司、太平養老保險股份有限公司、國民養老保險股份有限公司。

試點內容包含三大方面，一是創新發展養老保險公司商業養老金業務，提供包括養老賬戶管理、養老規劃、資金管理和風險管理等服務；

二是探索利用多渠道開展商業養老金業務，更廣泛地覆蓋和觸達廣大人民群眾，特別是新產業、新業態從業人員和靈活就業人員。允許企事業單位以適當方式，依法合規為個人提供交費支持。

三是探索建立與商業養老金業務特點相適應的銷售長期激勵機制、風險管控機制和投資管理機制等，堅持長期投資、價值投資、審慎投資，開展養老資金長周期管理。

為什么是養老保險公司？

養老保險公司是我國金融市場中唯一一種名稱中帶有養老字樣的專業型保險機構，在發展養老金融方面具有多年的客戶服務和養老金投資管理經驗。養老保險公司是我國企業（職業）年金基金管理市場的主要參與者，長期開展企業（職業）年金基金受托管理、投資管理，并積極參與了基本養老保險基金投資管理，在養老保險第一支柱和第二支柱建設中發揮了重要作用。

銀保監會表示，四家參與試點的養老保險公司在資本實力、業務渠道、經營管理等方面各有特點，由其開展商業養老金業務，有利于發揮養老保險公司在養老資金管理、風險管理等方面專長，以及長期參與我國多層次、多支柱養老保險體系發展所積累的豐富經驗。

對于躋身試點公司名單，國民養老保險公司表示，將堅持專業專注，細致規劃、有序開展試點工作。國民養老保險已經在產品、系統、投資、運營、客服、人員和制度準備等方面做了充分籌備，將在第一時間備案商業養老金產品，同時，國民養老保險還將發揮股東優勢，積極和各股東銀行溝通業務銷售合作，不斷滿足人民群眾多樣化、多層次的養老需求，為客戶提供長期、穩健的資金管理和風險保障服務。

中國人壽養老方面表示，商業養老金操作便捷、運作透明、選擇多樣，具備普惠性、平衡性、長期性等突出優勢；商業養老金配套的養老規劃服務，能夠幫助客戶提前做好安全穩妥的長期養老資產配置。中國人壽養老險公司集中優勢資源緊鑼密鼓地推進產品開發等相關工作，開發了養老規劃服務系統。公司根據商業養老金產品“資金長期性、收益安全性、領取約束性”的基本定位，探索開發系列產品，兼顧不同年齡、不同職業、不同風險偏好居民的多樣化需求，實現覆蓋至退休的養老資金生命周期管理。