證券時報記者 秦燕玲

近期，河南部分中小銀行發布公告稱，自4月8日起下調部分人民幣定期存款利率。總的來看，發出公告的多數銀行已將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別調至1.9%、2.4%、2.85%。此外，湖北、廣東等地的部分中小銀行自4月1日起就已下調部分存款利率。

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證券時報記者4月10日走訪北京地區包括國有大行、股份制銀行、城農商行在內的多家銀行網點咨詢當前存款利率情況，得到的回復均為并未收到通知下調存款利率。這些銀行的客戶經理、理財經理普遍認為，存款利率下調是大概率事件，只是具體調整時間尚不明朗。

從上市銀行已公布的2022年報來看，在凈息差不斷收窄、利息凈收入增長乏力的背景下，銀行亟需加力尋找新增長點，其中，包括代理保險收入在內的各項非利息收入成為銀行尋求業務增量的著眼點。記者走訪過程中也發現，代銷保險已成為銀行網點客戶經理、理財經理向儲戶力薦的金融投資產品。

存款“降息”風聲再起

河南淮濱農村商業銀行4月8日晚間發布關于調整人民幣存款利率的公告顯示，按照全省農信安排，決定自2023年4月8日（周六）起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調恢復至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。

同時，河南農村信用社也已發布存款掛牌利率調整表，據不完全統計，有7家河南地區銀行機構和3家湖北地區銀行機構自4月8日起調整存款利率。

人民銀行在去年5月9日發布的2022年一季度的貨幣政策執行報告中指出，當年4月，已指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

去年4月以來，存款利率主要經歷了兩次集中下調，一次是2022年4月下旬，國有大行和大部分股份制銀行下調1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構隨之跟進下調；另一次是在2022年9月中旬，部分全國性銀行下調存款利率，帶動其他銀行跟進調整。

廣發證券首席固定收益分析師劉郁認為，存款利率市場化機制，對銀行的指導是柔性的，銀行可根據自身情況自主決定存款利率的實際調整幅度。

在存款利率市場機制作用下，此番集中“降息”的中小銀行不僅未緊跟大行此前的下調步伐，河南新蔡農商行、河南羅山農商行反倒在2023年春節前夕階段性上調過定期存款利率——1年期、2年期和3年期整存整取分別上調35bp、30bp、45bp，此次下調幅度與1月上調幅度持平，其實也就是“將一季度為攬儲所上調的存款利率調回原來的水平”，也即河南淮濱農村商業銀行在公告中所稱的“恢復至1.9%、2.4%、2.85%”。

光大證券首席金融業分析師王一峰同樣指出，銀行體系凈息差收窄壓力巨大，負債競爭加劇，迫切需要利率自律機制發揮更大作用，從而控制無序競爭導致的負債成本上行。對于已參加自律機制但存款利率尚未調整的銀行來說，當前的新問題即在于與國股大行處于不平等競爭地位。因此，近期中小銀行依自律機制，下調存款利率上限（含存款掛牌利率，掛牌利率明顯低于存款利率上限）為合意之舉。

中小銀行密集“降息”是否意味著新一輪存款利率下調周期將啟？目前業內分析觀點普遍認為，此番調整僅為此前存款自律定價下調的影響，而非全國性新一輪存款降息。不過，證券時報記者走訪北京地區銀行網點了解到，存款利率下調幾乎已成為當前銀行一線工作人員的潛在“共識”。

某農商行支行客戶經理指出，存款利率近兩年不斷走低，銀行會推薦儲戶關注保險、理財、基金等金融投資產品。某股份行客戶經理對記者分析表示：“前幾天做活動，經營貸利率才3點多，無論是銀行自身經營發展，還是當前讓利實體經濟的宏觀背景，存款利率未來都會下調。”某國有大行支行理財經理更是對記者坦言：“前兩年大額存單利率還有4點幾的時候，現在三年期3點幾可能不覺得什么，但這么高的利率未來可能都會成為歷史了。”

加力繪制第二增長曲線

上述股份行客戶經理提到的“自身經營發展”事實上是當前整個銀行業所面臨的難題——息差收窄導致盈利壓力增大。在剛剛過去的銀行財報季，多家銀行管理層對此均有回應。

招商銀行行長助理兼財務負責人彭家文指出，市場供求關系變化帶來貸款價格下行，同時存款成本并未隨之下行，由此造成凈息差整體管控的壓力。今年來看，農業銀行(601288)行長付萬軍預計，凈息差仍將面臨一定下行壓力，但邊際降幅有望逐漸趨緩。

利息凈收入增長乏力，銀行既面臨著成本管控難題，也需要加力尋找新增長點。郵儲銀行副行長張學文指出，要把壓降付息成本作為今年工作的重中之重。招商銀行(600036)董事長繆建民則認為，在銀行業進入下行周期、凈息差收窄的情況下，要做大不消耗資本、不承擔風險的表外財富管理業務，也即輕資產業務規模。而做大輕資本業務，則需要繼續加大財富管理和其他收費型的業務。

從記者此次走訪情況來看，銀行管理層經營戰略已向下傳導至銷售一線。某股份行理財經理向記者介紹，對于尋求中長期保本收益的客戶來說，當前可選的金融產品并不多，除了大額存單、定期存款外，儲戶接受度較高的也就只有保險產品了。

不論何種類型銀行，代銷保險均成為客戶經理、理財經理推介的重點產品，其中“主打”增額終身壽險、年金等帶有投資屬性的保險產品。客戶經理們之所以如此賣力吆喝，很關鍵的原因在于，代銷保險給銀行帶來的提成頗豐。從銀行的年報數據看，去年在銀行非息收入增速放緩甚至負增長的大背景下，代銷保險業務收入逆勢大漲。

工商銀行2022年代理銷售個人保險規模已超千億，達到1144億元，同比增長5.73%；交通銀行(601328)截至2022年末代銷保險產品余額達到2551.02億元，較上年末增加337.21億元，同比上漲15.23%；招商銀行、平安銀行(000001)2022年的代銷保險收入同樣逆勢上漲，分別實現51.26%和30.9%的漲幅；建設銀行(601939)在年報中明確指出，代銷基金受資本市場波動影響同比下降，但代理保險收入支撐作用明顯，收入實現較快增長。

不過，中國銀行(601988)業協會近期發布的《中國銀行家調查報告（2022）》顯示，在經營壓力日益加大的背景下，商業銀行積極謀求新的利潤增長點，55.4%的受訪銀行家認為，“金融科技引領數字化轉型，帶動業務增長”是銀行業未來首要的利潤增長點。“優化負債結構，降低綜合負債成本”則是銀行業推進利潤增長的重要途徑。