每經記者：楊 建 肖芮冬

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近期市場陷入極端分化的行情中，交投低迷疊加部分私募上半年業績慘淡，私募機構發行新品也隨之遇冷。中國證券投資基金業協會數據顯示，7月新備案的私募證券基金產品僅795只，創下年內私募發行新低。

從業績來看，上半年，有業績更新的86家百億私募中，今年以來收益均值為4.2%，獲得正收益的有71家、占比達82.56%。

《每日經濟新聞》記者注意到，在管理規模上，一些百億私募也出現了“脫隊”的現象。截至7月末，有8家私募規模跌出百億，同時有兩家新晉。

8家私募退出百億俱樂部

據私募排排網數據，截至6月底，有業績記錄的15472只股票基金上半年整體收益為3.14%，其中8645只基金實現正收益、占比55.88%。由于部分私募機構上半年業績慘淡，7月份新產品發行也受影響遇冷。據中基協數據，7月新備案的證券私募基金產品為795只，創下年內私募發行新低。

而在今年初，私募產品發行曾出現了一個小高潮。從今年1月~6月的數據來看，證券私募基金備案數量分別為2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。不難發現，3月和4月的備案數量尤其突出。

值得注意的是，在7月份的私募產品發行中，量化私募機構更獲資金青睞，單月備案數量前十名幾乎都是量化私募。私募排排網數據顯示，7月單月備案數量前十名幾乎都是量化私募。7月一共備案了265只量化產品，占到備案產品總量的34.15%。其中，衍復投資、穩博投資分別以21只、19只總量位居前兩名；寬德備案了13只產品位居第三；銳天、世紀前沿、卓識、靈均分別備案了9只、8只、7只和7只。

今年的市場投資風格輪動較快，私募的業績分化也比較明顯。記者注意到，一些私募脫離了百億隊伍。私募排排網數據顯示，截至2023年6月末，百億私募數量達到113家，而經過7月的考驗，有人掉隊了，截至2023年7月末，有8家私募規模跌出百億，同時有兩家新晉百億俱樂部。至此，百億私募最新數量為107家。

私募排排網數據顯示，截至7月底，有業績更新的86家百億私募，今年以來收益均值為4.2%，其中實現正收益的有71家、占比達82.56%。實現正收益的私募中，有13家今年以來收益率超過10%。截至7月末，26家百億量化私募今年以來平均收益為6.94%，其中25家錄得正收益、占比達96.15%。

創業板獲私募調研最多

隨著上市公司半年報的密集披露，百億私募最新布局路線也隨之曝光。據私募排排網不完全統計數據，截至8月3日，一共有12家百億私募旗下產品現身11家（去重）已披露二季報的上市公司前十大流通股名單，合計持股市值316.04億元，其中增持上市公司4家、減持1家、新進1家，另有7家持股數量不變。從加倉方向來看，消費、基建等板塊受到百億私募青睞。

對于下半年的布局，私募排排網統計數據顯示，7月份私募調研上市公司超3800次，調研上市公司超3400家。從板塊分布看，調研最多的板塊是創業板，其次是科創板。其中，7月共有46家百億私募現身調研上市公司，合計調研近800次，涉及近700家上市公司。7月調研頻率居前二十的百億私募，平均至少兩天就調研1次。近年來堪稱調研“勞模”的淡水泉，7月份調研了70次，涉及57家上市公司；敦和資管、高毅資產、聚鳴投資、北京源樂晟、盤京投資和汐泰投資7月調研均超過30次。

對于后期市場機會，靖奇投資合伙人唐靖人在微信中告訴《每日經濟新聞》記者，近期各項政策高密度出臺，展現了監管對資本市場的重視和關心，可以說政策底部已經到來。與此同時，市場成交額中樞逐步上移，投資者情緒和交投活躍度也在恢復。雖然在經過長期調整之后，市場底部的夯實與信心的修復仍需時日，但顯然已經不遠，此時或許更應以積極的心態面對。

丹羿投資基金經理朱亮在微信中告訴記者，雖然“經濟底”會略微滯后于“政策底”，也無法判斷“市場底”是否會再出現。但政策導向已然發生了明顯變化，后續經濟托底的相關政策細則也將逐步出臺。此時無需再過度悲觀，經濟微觀數據未來將逐步好轉，對于調整充分的順周期鏈條可以更樂觀一些。同時，對于科技、高端制造等中長期優質企業，可以等待合適的買點買入。

鴻涵投資則認為，7月24日的底部特征起碼從市場情緒上看是堅實的，經過快速反彈之后，市場增量資金不足是造成調整的主因，當前是技術性調整的范疇，要密切關注大指數能否調整幅度可控，回落過程中能否有場外資金進場參與，縮量調整、溫和放量上行是最有利的特征。