A股在經歷過三天的調整后,在科技股的帶動下迎來反彈。9月5日,鋰電池、光伏、固態電池、儲能等板塊漲幅居前,科技股啟動全面上攻行情。

消息面上,昨日工業和信息化部、市場監督管理總局日前印發《電子信息制造業2025—2026年穩增長行動方案》,明確2025-2026年,規模以上計算機、通信和其他電子設備制造業增加值平均增速在7%左右,加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關領域后電子信息制造業年均營收增速達到5%以上。

進入9月以來,科技牛的強主線行情進入震蕩區間,由于前期漲幅較高,防守還是激進成為擺在眼前的現實問題。

方正富邦基金經理吳昊稱,目前科技板塊的交易擁擠度和融資盤占比已處于歷史較高分位,這意味著市場情緒短期可能過熱,容易產生波動。中長期邏輯未變,支撐科技股走強的政策紅利、產業周期(特別是AI引領的變革)、以及資金偏好等核心邏輯并未發生根本性改變。經過短期調整消化估值后,科技股仍有長期投資價值。

我們一直專注于新質生產力范疇之下具備廣闊發展空間和成長景氣度的細分板塊,通過量化的方法在既定的策略方向和板塊之間進行輪動優選。

具體看好以下幾個方面,今年以來技術加速迭代驅動產業化落地,未來一年聚焦硬件國產化與商業化場景兌現的人形機器人板塊;算力需求持續爆發推動上游硬件確定性增長,未來一年強化國產替代與全球參與的AI設施側板塊;滲透率加速上行從主題轉向行業整合,未來一年深化垂直領域與實體融合的AI應用板塊;以及政策支持與技術迭代加速出海,未來一年聚焦高壁壘創新與業績修復的創新藥板塊。

風險提示:投研觀點不代表公司立場,不構成投資建議,不代表基金實際持倉或未來投向保證。觀點具有時效性。

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