每一輪牛市中符合時代脈搏的核心資產。2019年以大消費為代表的白酒板塊獨領風騷,而本輪行情中,以光模塊、AI算力、人形機器人為代表的科技主線顯著占據市場中心。

在新能源汽車產業加速發展、人工智能技術掀起全球變革的背景下,固態電池憑借其高性能與高安全性的技術突破,正成為新一代電池技術的焦點方向,吸引著市場的高度關注。

今年以來,Wind數據顯示,截至9月11日,固收電池指數漲幅達52.46%,在指數漲幅榜排在前列,方正富邦基金首席投資官湯戈表示,近期也將關注重點放到固態電池領域,對于為何要關注固態電池這個行業,湯戈稱,“主要是基于本身的投研體系判斷,湯戈表示,在構建投資組合時主要會通過三大關鍵環節:一是價值發現的環節,以判斷行業和公司的價值為核心目標;二是相信萬物皆周期的均值回歸,研究估值和行業轉折時所處的位置,從而控制投資品種的性價比,有助于選出位于行業周期底部的優質公司;三是品種比較,通過相同標準去比較潛在品種,從而形成一個較優的投資組合。”

“今年的投資主線很明顯,但我們更傾向于選擇固態電池這個行業,主要是新能源行業整體見底回升,鋰電池行業中固態電池相當于第二增長曲線,從現在現在時點看具有持續性,也符合我們均值回歸的投資策略,另一方面,為了滿足投資者多樣化的配置需求,我們也設計了特色鮮明的,銳度更大的產品。”湯戈稱。

通過深度研究我們發現,固態電池領域產業化的拐點已由多維度量化數據及商業化案例所驗證,標志著板塊從單純的主題炒作將轉向價值兌現的過程。目前固態電池技術路線極不確定的時期已經過了,更大規模、更高效率、更低成本進行商業化落地逐漸變得清晰。

中報數據顯示,部分相關企業盈利能?得以改善,如設備龍頭先導智能2025年Q2歸母凈利潤同比激增456.29%;材料龍頭璞泰來Q2 歸母凈利潤亦實現37.44%的同比增長,拐點特征明確,且部分設備廠商能已獲訂單,據深圳市高工鋰電有限公司不完全統計,2025年上半年,先導智能、海目星等多家頭部設備企業披露的新簽及在手訂單總額已超過300億元,同比漲幅高達70%至80%。

此外,政策也在不斷向傾斜利好,如此前《新型儲能制造業高質量發展行動方案》中提出,“2027年前打造3家至5家全球龍頭企業,明確支持固態電池技術攻關”;《2025年工業和信息化標準工作要點》明確“建立全固態電池標準體系”。

盡管目前固態電池處于從零到一的階段,但科學路線已經確定,目前已處于工程路線階段。目前市場一致預期硫化物路線是固態電池技術路線的終極方向,從實驗室手搓到小規模量產,到兆瓦級的生產線安排,固態電池有望從“實驗室”逐步邁向商業化落地。除新能源汽車和儲能領域外,人形機器人、低空經濟等新興應用場景更進一步打開了固態電池市場空間。據中商情報網預測的數據,預計到2030年,中國固態電池市場空間有望達到200億元,全球市場空間或超3000億元。從其對固態電池的看好以及近期其管理的方正富邦致盛凈值表現來看,實際持倉可能已經調整到固態電池方向。

對于未來投資的主要方向,湯戈稱,目前會更加關注固態電池設備、材料、鋰電池企業等,通過品種優化來規避風險。

風險提示:投研觀點不代表公司立場,不構成投資建議,不代表基金實際持倉或未來投向保證。觀點具有時效性。 上述提及個股不做推薦。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。