財(cái)聯(lián)社（北京，記者 楊芮）訊，截至2月10日，除個(gè)別公司外，非上市保險(xiǎn)公司2021年四季度償付能力報(bào)告已經(jīng)相繼發(fā)布。

2021年的保險(xiǎn)行業(yè)挑戰(zhàn)環(huán)伺，資產(chǎn)、負(fù)債兩端均遇到挑戰(zhàn)。上市險(xiǎn)企是整個(gè)行業(yè)的頭部縮影，隨著2月開始非上市險(xiǎn)企的凈利潤(rùn)紛紛披露，對(duì)2022年行業(yè)的預(yù)期又迎來了新的觀察和思考。

由剛剛披露的上市險(xiǎn)企保費(fèi)數(shù)據(jù)一觀，壽險(xiǎn)保費(fèi)改善和車險(xiǎn)保費(fèi)回暖明顯。2021年1至12月，7家上市壽險(xiǎn)公司的累計(jì)原保費(fèi)收入合計(jì)為1.73萬億元，同比增長(zhǎng)0.20%，增速較去年同期減少2.23個(gè)百分點(diǎn)。5家上市財(cái)險(xiǎn)公司的累計(jì)原保費(fèi)收入合計(jì)為9193.71億元，同比增長(zhǎng)0.94%，增速也較去年同期減少2.83個(gè)百分點(diǎn)。

銀河證券的研報(bào)分析顯示，2022年開門紅新單承壓，壽險(xiǎn)改善仍需時(shí)日；隨著險(xiǎn)企大力推動(dòng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，非車險(xiǎn)占比將進(jìn)一步提升，未來產(chǎn)險(xiǎn)增長(zhǎng)將主要由非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)推動(dòng)。

再看超過130家披露四季度償付能力報(bào)告的保險(xiǎn)公司，其中凈利潤(rùn)、償付能力排名喜憂各異，壽險(xiǎn)企業(yè)盈利分化、財(cái)險(xiǎn)企業(yè)利潤(rùn)靜待轉(zhuǎn)折，這也是行業(yè)2021年發(fā)展的縮影、以及2022年預(yù)期的依據(jù)。

壽險(xiǎn)：行業(yè)利潤(rùn)總額下滑 昆侖健康、合眾領(lǐng)虧

2021 年，行業(yè)監(jiān)管環(huán)境變化顯著，新冠疫情“黑天鵝”降臨，整個(gè)行業(yè)都飽受負(fù)增長(zhǎng)之困，面臨來自各方面的壓力。在非上市壽險(xiǎn)公司的表現(xiàn)上，由凈利潤(rùn)和保費(fèi)增速兩個(gè)指標(biāo)可一觀。

根據(jù)2021年四季度償付能力報(bào)告統(tǒng)計(jì)，凈利潤(rùn)排名前十的非上市人身險(xiǎn)公司分別為泰康人壽、陽光人壽、中信保誠(chéng)、工銀安盛、中郵人壽、招商信諾、中美聯(lián)泰、中意人壽、中宏人壽和中英人壽。

相較2020年的排名情況，凈利潤(rùn)排名前三無變化，而跌出凈利潤(rùn)前十的有民生人壽、合眾人壽、前海人壽，去年在前十的恒大人壽尚未披露四季度償付能力報(bào)告。

反觀凈利潤(rùn)虧損排行前十，昆侖健康、合眾人壽和富德生命位居前三，其他分別為德華安顧、匯豐人壽、鼎誠(chéng)人壽、北京人壽、復(fù)星保德信、國(guó)富人壽和招商仁和。

虧損第一名的昆侖健康在2021年連續(xù)遭遇股權(quán)問題。此外，數(shù)據(jù)顯示，2011年至2020年十年間，昆侖健康僅在四個(gè)年份實(shí)現(xiàn)盈利。

在虧損榜上另外值得關(guān)注的是合眾人壽，變動(dòng)最大。2021年合眾人壽虧損7.57億元，銀保業(yè)務(wù)的激進(jìn)發(fā)展和非標(biāo)投資是其發(fā)展路上的兩大挑戰(zhàn)。中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司在去年9月發(fā)布的合眾人壽2021年資本補(bǔ)充債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中稱，合眾人壽風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模較大，計(jì)提比例有待提升。

據(jù)一位中小壽險(xiǎn)公司人士分析，“壽險(xiǎn)行業(yè)整體在回暖，但挑戰(zhàn)也非常多?？v觀2021年的數(shù)據(jù)，中小保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)壓力加劇并且壓力增加，從產(chǎn)品和業(yè)務(wù)角度看，年金險(xiǎn)值得關(guān)注。未來想要逆襲的壽險(xiǎn)公司需要抓住差異化服務(wù)和專業(yè)化隊(duì)伍的機(jī)遇，在一線隊(duì)伍和產(chǎn)品創(chuàng)新上下功夫。”

據(jù)國(guó)壽股份戰(zhàn)略部最近的一份分析中顯示，受多重因素影響，2021年人身險(xiǎn)行業(yè)利潤(rùn)總額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。人身險(xiǎn)公司全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1570億元，同比下降47.4%，較2020年同期增速下降63個(gè)百分點(diǎn)。主要原因?yàn)椋阂皇切袠I(yè)整體保費(fèi)收入與投資收益增速放緩；二是行業(yè)退保金及賠付支出快速提升；三是保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金計(jì)量基礎(chǔ)變動(dòng)，人身險(xiǎn)公司繼續(xù)增提準(zhǔn)備金。

財(cái)險(xiǎn)：中小險(xiǎn)企車險(xiǎn)承壓 亞太財(cái)險(xiǎn)虧損最多

相較壽險(xiǎn)行業(yè)，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)壓力更甚。

保費(fèi)增速來看，財(cái)險(xiǎn)公司的全年保費(fèi)增速遠(yuǎn)低于5%，在2%上下徘徊。據(jù)一位中型財(cái)險(xiǎn)公司人士表示，“財(cái)險(xiǎn)行業(yè)2021年太難了，業(yè)務(wù)發(fā)展壓力非常大，行業(yè)綜合成本率已經(jīng)上浮到了99.5%上下，車險(xiǎn)更是接近100%，行業(yè)難中小公司更難?！?/p>

從非上市財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)排行來看，前十名分別為鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合、陽光財(cái)險(xiǎn)、中石油專屬財(cái)險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、紫金財(cái)險(xiǎn)和國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)，其中僅有鼎和財(cái)險(xiǎn)和英大財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)超過10億元。

非上市財(cái)險(xiǎn)公司的盈利第一是鼎和財(cái)險(xiǎn)。

近日，鼎和財(cái)險(xiǎn)發(fā)布的2022年1號(hào)重大關(guān)聯(lián)交易信息披露報(bào)告顯示，該重大關(guān)聯(lián)交易涉及鼎和財(cái)險(xiǎn)與股東相關(guān)方簽訂的相關(guān)保險(xiǎn)合同，涉及保費(fèi)金額約10億元。據(jù)了解，2021年鼎和財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入52.6億元，其中，關(guān)聯(lián)交易占比約為47%，市場(chǎng)業(yè)務(wù)占比為53%，市場(chǎng)業(yè)務(wù)同比增速達(dá)到13%。

鼎和財(cái)險(xiǎn)方面還表示，在關(guān)聯(lián)交易中，公司嚴(yán)格遵循監(jiān)管規(guī)定，按照公允和市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定價(jià)和交易，并及時(shí)履行關(guān)聯(lián)交易報(bào)備和信息披露的義務(wù)，為股東提供優(yōu)質(zhì)和專業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)。同為高度依賴股東的英大財(cái)險(xiǎn)2021年披露的數(shù)據(jù)顯示實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模過100億元。

相較去年，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)都有所下滑，在排行榜上的位置亦有所下降。

虧損排名前十的公司分別為亞太財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)、海峽金橋、安盛天平、長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、東海航運(yùn)、安心財(cái)險(xiǎn)、陽光信保和北部灣財(cái)險(xiǎn)。

在虧損榜單上，亞太財(cái)險(xiǎn)成為“虧損王”。作為泛海系旗下的財(cái)險(xiǎn)公司，其業(yè)績(jī)并不理想。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2015至2021年，亞太財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)分別為-9700.49萬元、-4.47億元、1366.39萬元、3426.62萬元、4315.81萬元、6137.59萬元、-4.96億元。股東問題更是亞太財(cái)險(xiǎn)所面臨的挑戰(zhàn)，因股權(quán)變更問題亞太財(cái)險(xiǎn)曾備受行業(yè)關(guān)注。

而虧損榜上的財(cái)險(xiǎn)公司所面臨的問題亦有代表性，渤海財(cái)險(xiǎn)近年來償付能力頻頻逼近監(jiān)管紅線，虧損亦成為常態(tài)，轉(zhuǎn)型路上仍舊問題重重。此外，都邦財(cái)險(xiǎn)連續(xù)虧損4年、海峽金橋、安盛天平、長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)等虧損都超過2億。

據(jù)上述財(cái)險(xiǎn)人士分析，“中小險(xiǎn)企的虧損大多因車險(xiǎn)承壓?！贝蟊尘跋?，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)成為關(guān)注焦點(diǎn)。受到車險(xiǎn)綜改影響，業(yè)內(nèi)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)普遍受挫，險(xiǎn)企們都在調(diào)整發(fā)展思路，發(fā)力非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2021年，廣義財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)都有不錯(cuò)的增長(zhǎng)表現(xiàn)。

雖然仍在高壓下行進(jìn)，但財(cái)險(xiǎn)行業(yè)仍舊被看好。2月8日財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)迎來4年來的首個(gè)新設(shè)主體，中國(guó)融通財(cái)險(xiǎn)，注冊(cè)資本為30億元。值得關(guān)注的是，中國(guó)融通財(cái)險(xiǎn)的股東和高管陣容強(qiáng)大，給業(yè)界帶來諸多期待。