長壽時代，人人都可能擁有百歲人生。“人活著，錢沒了怎么辦？”這已經(jīng)成為老齡化社會的現(xiàn)實之問。近日發(fā)布的一份中高凈值人群醫(yī)養(yǎng)白皮書顯示，如果活到85歲，保持與退休前同品質(zhì)生活所需資金約為1000萬元。尋找一種長期、穩(wěn)健、可持續(xù)的財富管理工具，成為很多人的渴求。

曾經(jīng)作為居民最穩(wěn)妥、升值空間巨大的房地產(chǎn)投資，在“房住不炒”的背景下風(fēng)險越來越高。房子不能炒，將錢存銀行總可以吧？當(dāng)然，儲蓄也是財富管理的一種方式，安全可靠。缺點是如果利率中樞持續(xù)下移，再疊加通貨膨脹，存款的實際收益率有可能在未來為負。

在資管新規(guī)打破剛兌的大背景下，此前諸多穩(wěn)健收益型產(chǎn)品不再保底，居民寄希望于上述理財方式以獲取穩(wěn)健投資回報漸成一種奢求。而正是基于對財富管理需求端的深刻洞察，近期泰康人壽創(chuàng)新推出了專門針對追求長期、穩(wěn)健、復(fù)利型客戶的保險產(chǎn)品，豐富財富管理工具。

市場迎來巨變

巴菲特的投資伙伴、投資家查理·芒格（Charlie Thomas Munger）曾說過，成功的投資有兩個原則，一是選擇在魚多的地方釣魚，二是永遠不要忘記第一點。

當(dāng)然，對許多人來說，找到“魚多的地方”并非易事。這既需要對宏觀、中觀、微觀經(jīng)濟有著深刻的理解，也需要有基于當(dāng)下數(shù)據(jù)對未來趨勢的推理、研判能力。

當(dāng)下的市場是怎樣的？未來的大趨勢又是什么？首先是投資房子不再具有過去那樣的吸引力。隨著第一次人口紅利見頂，住房剛需下滑，經(jīng)濟不再過度依賴地產(chǎn)刺激，房價漲幅也將回歸合理區(qū)間。

據(jù)公開報道，深圳二手房成交量近期已跌出10年新低，北京、上海、廣州等一線城市的二手房成交量今年以來均有不同程度回落。一些券商研究機構(gòu)認為，在房住不炒、房地產(chǎn)稅等政策影響下，地產(chǎn)投資收益將大幅下滑。

其次是無風(fēng)險高收益、保本保息的銀行理財產(chǎn)品也將成為過去時。過去一段時間內(nèi)，銀行能為客戶提供收益率達到6%~8%的“無風(fēng)險理財產(chǎn)品”，其背后很可能是因為有房地產(chǎn)抵押貸款的支持。當(dāng)房地產(chǎn)投資市場被嚴格管控，這類理財產(chǎn)品也將成為過去式。

從利率來看，近兩年來，包括銀行存款利率、10年期國債收益率，基本處于下行通道。普通大眾最明顯的感覺是，各大“寶寶”類貨幣基金收益已大不如前。這還只是名義利率變化，若考慮到通貨膨脹因素，人們獲得的實際收益會更低。自新冠肺炎疫情后，全球主要經(jīng)濟體均通過量化寬松政策給貨幣市場“注水”，今年大宗商品價格飆漲就是通貨膨脹的一大特征。如此一來，我們可以判斷，將錢存在銀行或購買貨幣類理財產(chǎn)品的實際收益會隨著實際利率走低將越來越低。

未來投資將是以權(quán)益類資產(chǎn)為主。當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展不再依賴地產(chǎn)拉動而是依靠優(yōu)秀的企業(yè)拉動時，我們的融資體系將慢慢從以銀行貸款為代表的間接融資轉(zhuǎn)為以股權(quán)為代表的直接融資。

普通投資者面臨多種困局

對投資者來說，了解了金融市場大趨勢后方能“憑風(fēng)好借力”。不過，對許多人來說，即使理解了什么是大趨勢，卻依然做不好財富管理，金融市場依然存在諸多痛點。

一方面，普通投資者普遍存在金融信息不對稱、財富目標不清晰；另一方面，更多的投資者面臨著不知道該如何實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增長，更不了解各類投資渠道的風(fēng)險和收益。

例如，近期多家資管機構(gòu)編制的《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告》顯示，絕大部分“基民”的交易行為并沒有創(chuàng)造更好的收益，反而拉低了最終收益。過去五年，“基民”的交易行為將最終投資收益拉低了11.62%，客戶投資行為損耗率接近-60%。

尤其是，隨著我國人口老齡化加劇，居民養(yǎng)老金缺口持續(xù)增大，有效儲備養(yǎng)老金也成為當(dāng)下不少人最大的痛點之一。盡管股票、股基是未來博取中高收益的期望所在，但其伴隨的高風(fēng)險以及對投資能力的高要求不容忽視，對投資人的風(fēng)險承受能力要求也不容小覷。

因此，找到合適的途徑和金融產(chǎn)品，讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值成為當(dāng)務(wù)之急。由此，基于長壽時代，人們的財富管理需求更加迫切，“要解決最重要的問題是籌資”。

險企推出“雙賬戶”創(chuàng)新產(chǎn)品

實際上，在眾多財富管理方式中，有一類保險產(chǎn)品正在快速崛起。

這就是保險公司的年金類保險。年金保險可以充分享受復(fù)利效應(yīng)，安全穩(wěn)健。長期尤其是終身年金，投保人可長期甚至終身領(lǐng)取保險金。年金類產(chǎn)品和其他保險產(chǎn)品功能搭配，可同時滿足強制儲蓄、財富管理、養(yǎng)老金支持等多種需求，是風(fēng)險厭惡、對財富做長期安排和規(guī)劃，追求復(fù)利增長的利器。

記者了解到，為滿足客戶在長壽時代的財富管理需求，今年泰康人壽首次推出“年金險+萬能賬戶+投連賬戶”的財富管理方案。

簡單理解，“年金+雙賬戶”組合中的年金險提供確定、終身的現(xiàn)金流，萬能險提供保底且相對穩(wěn)健的收益，投連險則在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上，有機會博取更高的投資收益，放大現(xiàn)金流，實現(xiàn)安全性、收益性的完美結(jié)合，滿足客戶不同財富管理風(fēng)險偏好的需求。

具體來看，《泰康惠贏人生（成人版/少兒版）年金保險（分紅型）》所產(chǎn)生的紅利（如有）、生存類保險金可進入萬能+投連雙賬戶，且進入萬能和投連賬戶的比例可有多種選擇。

拆開來看，主險年金險的最大功能是鎖定終身確定的現(xiàn)金流。主險附加的兩個賬戶（萬能+投連）則是提供復(fù)利的很好工具。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，萬能保險應(yīng)當(dāng)提供最低保證利率。比如，惠贏人生年金險對接的至尊（慶典版）萬能保險賬戶最低保證利率為2.5%、尊贏（慶典版）萬能保險賬戶最低保證利率為2.85%，終身高保底利率寫進合同。在保底利率之上，萬能保險賬戶還可根據(jù)公司的投資情況獲取更高的收益。至尊系列賬戶上市以來連續(xù)69個月結(jié)息在5%左右，尊贏系列賬戶歷史結(jié)算利率均保持在5%及以上高水平。（風(fēng)險提示：萬能險最低保證利率以上的收益是不確定的，每月會在泰康人壽官網(wǎng)：www.taikanglife.com進行披露，歷史收益僅供參考，不視為收益承諾）萬能賬戶可隨時追加、領(lǐng)取，可抵交保費，且有身故保障（注：追加和前五年部分領(lǐng)取有手續(xù)費，抵交保費視同領(lǐng)取）。

投連險賬戶則更靈活。比如，針對泰康的上述財富管理方案，客戶可將指定分紅型年金所產(chǎn)生的紅利（如有，取決于實際經(jīng)營情況，是不確定的）和生存類保險金轉(zhuǎn)入“泰康惠贏添利終身壽險（投資連結(jié)型）”，對接“開泰—穩(wěn)利精選”投資賬戶，在承受一定風(fēng)險前提下追求長期穩(wěn)健回報。

值得關(guān)注的是，“雙賬戶”能夠讓資產(chǎn)穩(wěn)定增值的一大核心因素是投資能力。泰康資管卓越的投資能力，是萬能與投連賬戶實現(xiàn)穩(wěn)健收益的后盾。公開資料顯示，截至2021年6月30日，泰康資管管理資產(chǎn)總規(guī)模超24000億元，養(yǎng)老金管理規(guī)模超5800億元。根據(jù)人社部公開數(shù)據(jù)，2021年一季度末，泰康資產(chǎn)受托管理的企業(yè)年金規(guī)模超3800億元，位于市場前列。受托管理的泰康人壽賬戶，連續(xù)多年超越保險行業(yè)平均投資收益率；2003年成立以來，受托管理的進取型投連賬戶凈值增長率超60倍；2008年至2020年，受托管理的企業(yè)年金年均投資收益率超8%，在投資管理機構(gòu)中位居前列。

正如泰康保險集團董事長兼CEO陳東升所說，長壽時代來臨，財富時代也隨之而來。泰康方案提供長壽時代的籌資方案，即，年輕的時候買養(yǎng)老保險，通過專業(yè)化的投資，利用時間打造復(fù)利曲線。