試管嬰兒等輔助生殖技術納入醫保有了重大進展，風口下的試管嬰兒保險得到關注。8月19日，《北京商報》報道的《給試管上保險：并非所有人都能保、最低3700元可投，如果有保險，你愿意再試一次嗎》引發了眾多“試管求子”夫妻對試管嬰兒保險的討論。

但也有一些夫妻感嘆：保險只賠償移植失敗，但做試管每個環節都有風險；挑來挑去就那么幾款，選擇空間太少了；走到胚胎移植這一步已經花了十幾萬，五六萬的保險根本不夠；過了40歲就不能買了，很遺憾……

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從當前情況來看，成功率不高、費用昂貴仍是試管嬰兒無法回避的痛，同時輔助生殖服務需求量大。但目前市場上的試管嬰兒保險一般只針對40周歲以下女性，服務對象保守、保障范圍窄，賠付力度也較有限。國家衛健委已經明確要將輔助生殖技術按程序納入醫保，作為基本社保的重要補充，商業保險要想在這個風口起飛，還得擺脫多少掣肘？

輔助生育有望迎來千億市場

“試管嬰兒的整個過程非常‘遭罪’，而且一次要花費數萬元。”為了實現當母親、父親的心愿，眾多家庭依舊堅持著。

根據國家衛健委、中國人口協會發布的數據，育齡夫婦的不孕不育率從20年前的2.5%-3%攀升到近年的12%-15%左右，不孕不育者約有5000萬人。但試管嬰兒動輒幾萬元、十幾萬元的費用讓很多家庭被勸退。

老齡化趨勢越發嚴重的趨勢下，輔助生殖技術成為緩解部分人口壓力的手段之一。近日，國家衛健委明確釋放了將輔助生殖技術按程序納入醫保的信號。根據17部門發布的《關于進一步完善和落實積極生育支持措施的指導意見》，將逐步將適宜的分娩鎮痛和輔助生殖技術項目按程序納入醫保基金支付范圍。

隨著未來輔助生殖技術項目逐步納入醫保，將推動輔助生殖需求端的釋放。根據開源證券研究所推算，到2023年輔助生殖市場規模有望增加到400億元，長期有望突破千億。

隨著輔助生殖一次次被推到聚光燈下，試管嬰兒保險也成了熱議的話題。北京商報記者了解到，在醫保尚未覆蓋之前，一些嗅覺敏銳的保險公司已經開始探索輔助生殖的專項保險，主要是承保胚胎移植失敗的試管嬰兒保險。如泰康在線在2016年就發布了“祝孕試管嬰兒保險”。此外，中國人保(601319)、渤海財險、平安產險等保險公司也推出了試管嬰兒保險。

現有產品供給少，保障范圍有待擴寬

不過，試管嬰兒保險在實際的落地中并沒有想象中的作用巨大。北京商報記者梳理發現，目前只有少數保險公司推出了零星的幾款產品，選擇空間很小。并且，很多試管嬰兒保險是綁定了整個輔助生殖服務，而不是作為主力產品單獨銷售。

試管嬰兒保險開發難點在哪里，為何產品少，參與的保險公司也不多？北京聯合大學管理學院金融系教師楊澤云表示，試管嬰兒保險開發的難點在于歷史數據較少。根據衛健委數據，近年來我國每年有30萬輔助生殖的嬰兒出生，其中采用試管嬰兒的更少，而保險公司掌握的相關數據就更少了。并且，試管嬰兒妊娠成功率本身為40%-50%。按3次試管失敗簡單計算，這意味著，有近10%的被保險人會有理賠。如此一來，保險公司的經營風險較高。且因為損失率較高，費用也較高，可能面臨市場需求有限的困境。

不僅產品種類少，試管嬰兒保險的保障范圍也有待擴充。北京商報記者梳理發現，目前各家險企推出的試管嬰兒商業保險，主要是針對胚胎移植這一步驟，而對于促排卵、取卵取精、受精和保胎等環節，保險幾乎處于“真空”地帶。

此外，一位三甲醫院的產科醫務工作者告訴北京商報記者，試管嬰兒保險大多將40歲以上的高齡婦女排除在參保對象之外，這就限制了許多由于年齡因素需要進行試管嬰兒的大齡女性投保。因為“三孩”政策開放后，越來越多大齡女性想要通過試管嬰兒生育，而她們正是費用最高的三代試管的需求主力軍。

面對消費者的需求和潛在市場，為何保險公司“不為所動”？首都經貿大學保險系副主任李文中表示，因為試管嬰兒胚胎移植成功與否和胚胎質量及女性身體狀況有較大關系，往往是那些出現過多次失敗的消費者更愿意投保，逆向選擇比較嚴重。保險公司經營該類保險產品在風險控制與定價上都比較困難。

實際上，試管嬰兒保險的服務對象劃分保守、保障范圍較小，正是保險公司出于盈利的考慮。因為試管嬰兒保險屬于典型的低頻高價的醫療項目，如果前期的風險把控出現問題，極易出現承保虧損。

在2021年6月，某頭部財險公司曾透露，該公司的試管嬰兒保險暫時還是虧損的，需要等生育政策進一步放開，保險池進一步擴大。

如今，“三孩”政策已經放開，試管嬰兒保險能實現承保盈利了嗎？北京商報記者就相關問題咨詢部分保險公司，但尚未獲得正面回應。

產品設計需把握射幸要求、道德風險

在政策“加持”下，輔助生殖納入醫保后，將會如何影響商業保險市場？泰康在線相關負責人表示，當前，商業保險公司在輔助生殖領域具有強烈意愿，需要與社保做好生育費用報銷的銜接，進一步緩解患者的自費支付壓力。

如果保險公司設計出覆蓋面更大、保障范圍更廣、賠付率更高的更具吸引力的險種，不僅能緩解患者的自費支付壓力，促進輔助生殖市場擴大，也能反過來帶動相關保險市場的發展。

面對新的發展機遇和發展形勢，保險公司該如何深入參與試管嬰兒等輔助生殖保險市場？在李文中看來，在國家鼓勵生育和支持采用輔助生育技術的背景下，保險公司應該認真研究分析在此過程中的風險保障需求，積極開發設計相關保險產品，積累相關數據為在市場競爭中取得先機。

生命的自然孕育，從精子和卵子在子宮里相遇開始。而試管嬰兒是將精子和卵子取出體外，在試管中培育成受精卵，再送回子宮。整個試管嬰兒流程復雜，周期長，也會遇到各種各樣的情況，該如何推出有針對性的產品？李文中表示，目前市場上的保險產品以被保險人多次接受胚胎移植都不能實現臨床妊娠為保險責任觸發條件。但是，實際上很多胚胎移植出現臨床妊娠陽性后也不一定能夠成功分娩，也就是說胚胎著床后還存在著較高的失敗風險。并且，對于那些需要借助精子庫實現生育的夫妻來說，生育的孩子出現遺傳病是難以預見與控制的，而且符合可保風險條件。因此，針對以上風險保障需求適當放寬被保險人的限制或者開發相應的新產品，是有一定合理性和必要性的。

針對試管嬰兒保險40周歲的核保年齡限制，李文中指出，近年來國家先后放開“二孩”“三孩”政策，鼓勵生育，會有很多“75后”“80后”生育二胎、三胎的意愿，但是由于年齡偏大其中又會有不少人需要接受試管嬰兒生育輔助技術才能受孕生育，因此保險公司可以適當放寬被保險人的年齡范圍，有利于此類保險產品的銷售推廣。

不僅試管嬰兒的各個步驟需要通過保險手段進行風險轉移，實際上，整個試管嬰兒流程是一個長期的求醫問藥過程，保險是轉移支付的重要手段，是否有望承保整個試管嬰兒的醫療費用？楊澤云表示，目前的試管嬰兒保險主要承保試管嬰兒失敗的費用損失，而試管嬰兒成功的醫療費用也不低，輔助生殖診療費用保險更有市場需求。不過，從保險的射幸性（保險公司對于是否進行賠付的不確定性）要求和較高的道德風險考慮，需要設定合理的投保時間點和保障期限。

北京商報記者 陳婷婷 李秀梅