中郵保險(xiǎn)二季度償付能力報(bào)告顯示，公司上半年虧損17.8億元，償付能力指標(biāo)低于行業(yè)均值。同時(shí)，公司產(chǎn)品銷售渠道單一，還因保險(xiǎn)消費(fèi)投訴問(wèn)題遭監(jiān)管部門通報(bào)。

(相關(guān)資料圖)

進(jìn)入九月，各險(xiǎn)企2022年二季度償付能力報(bào)告已披露，上半年業(yè)績(jī)也清晰可見(jiàn)。在這其中，獲友邦百億增資的中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中郵保險(xiǎn)）罕見(jiàn)巨虧，上半年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入659.33億元，凈利潤(rùn)虧損17.8億元；同時(shí)公司償付能力指標(biāo)低于行業(yè)均值。

值得一提的是，作為銀郵系壽險(xiǎn)龍頭，中郵保險(xiǎn)依靠銀郵渠道快速發(fā)展，但渠道單一也使得公司的手續(xù)費(fèi)較高。此外，今年上半年，中郵保險(xiǎn)迎來(lái)新一輪人事調(diào)整，董事長(zhǎng)和總經(jīng)理皆出現(xiàn)變更。

業(yè)績(jī)承壓之時(shí)，中郵保險(xiǎn)還因保險(xiǎn)消費(fèi)投訴問(wèn)題遭監(jiān)管部門通報(bào)。針對(duì)上述情況，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向中郵保險(xiǎn)發(fā)送采訪函請(qǐng)求釋疑，但截至發(fā)稿前，中郵保險(xiǎn)并未給出合理解釋。

上半年巨虧17.8億，產(chǎn)品銷售渠道單一

公開(kāi)資料顯示，中郵保險(xiǎn)2009年8月4日由原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立，是中國(guó)郵政控股的壽險(xiǎn)公司，初始注冊(cè)資本5.00億元。歷經(jīng)多輪增資擴(kuò)股后，2021年中郵保險(xiǎn)再次引入友邦保險(xiǎn)作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行增資擴(kuò)股；2022年1月12日，中郵保險(xiǎn)引資獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，截至二季度末，公司注冊(cè)資本為286.63億元。

依托中國(guó)郵政廣泛的業(yè)務(wù)渠道、明確的發(fā)展戰(zhàn)略定位等，中郵保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)較好發(fā)展態(tài)勢(shì)，2014年便開(kāi)始盈利。2019年中郵保險(xiǎn)凈利潤(rùn)突破十億至16.88億元，2020年和2021年波動(dòng)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.16億元和14.03億元。

二季度償付能力報(bào)告顯示，今年上半年中郵保險(xiǎn)增收不增利，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入659.33億元，凈利潤(rùn)-17.8億元，而這也是中郵保險(xiǎn)時(shí)隔八年再次虧損。

（圖源：二季度償付能力報(bào)告）

二季度償付能力報(bào)告中，中郵保險(xiǎn)并未披露虧損的具體原因，對(duì)此，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析稱，中郵保險(xiǎn)出現(xiàn)虧損或受渠道建設(shè)和投資收益影響。償付能力報(bào)告顯示，中郵保險(xiǎn)一季度投資收益率0.93%，綜合投資收益率-1.23%；二季度投資收益率0.9%，綜合投資收益率回正至1.9%。上半年累計(jì)投資收益率和綜合投資收益率為1.8%和0.8%。

產(chǎn)品銷售渠道方面，聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：聯(lián)合資信）發(fā)布的評(píng)級(jí)公告顯示，中郵保險(xiǎn)業(yè)務(wù)渠道主要為銀行郵政代理渠道，通過(guò)中國(guó)郵政下設(shè)各省市縣域分公司和郵儲(chǔ)銀行分支機(jī)構(gòu)開(kāi)拓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)銷工作。

2019年-2022年一季度，中郵保險(xiǎn)銀行郵政代理渠道收入672.34億元、816.83億元、854.87億元和422.87億元，占比分別為99.54%、99.61%、99.62%和99.51%；而公司直銷渠道收入占比僅為0.45%、0.39%、0.38%和0.49%。而中郵保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金率也明顯上升，2019年-2021年分別為3.07%、4.31%和9.21%。

（圖源：聯(lián)合資信評(píng)級(jí)公告）

對(duì)此，聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)公告中表示，2022年以來(lái)，隨著友邦公司增資的完成，借助友邦公司在個(gè)險(xiǎn)渠道資源優(yōu)勢(shì)，中郵保險(xiǎn)業(yè)務(wù)渠道多元化有望得到一定提升。而上述業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示，個(gè)險(xiǎn)渠道的高建設(shè)費(fèi)用或也體現(xiàn)在公司上半年的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)之中。

償付能力指標(biāo)低于行業(yè)均值，內(nèi)控管理仍需加強(qiáng)

值得注意的是，注冊(cè)資本的擴(kuò)大并未顯著提升中郵保險(xiǎn)的償付能力指標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，2021末中郵保險(xiǎn)核心償付能力充足率101%，較上年末減少9個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率156%，較上年末減少10個(gè)百分點(diǎn)。

引資獲批后，2022年一季度末中郵保險(xiǎn)核心和綜合償付能力充足率為113%和175%，較去年末分別增加12個(gè)百分點(diǎn)和19個(gè)百分點(diǎn)；二季度末核心和綜合償付能力充足率為119%和182%。

（圖源：二季度償付能力充足率）

雖然償付能力指標(biāo)有所提升，但仍低于行業(yè)均值。8月31日，銀保監(jiān)會(huì)召開(kāi)償付能力監(jiān)管委員會(huì)工作會(huì)議，二季度末，納入會(huì)議審議的181家保險(xiǎn)公司平均核心和綜合償付能力充足率為148.1%和220.8%，其中人身險(xiǎn)公司平均核心和綜合償付能力充足率為134.1%和214.7%。

此外，中郵保險(xiǎn)的人事調(diào)整與保險(xiǎn)消費(fèi)投訴問(wèn)題也引起關(guān)注。今年1月5日，中郵保險(xiǎn)公告稱，經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十三次會(huì)議決議，并經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)任職資格核準(zhǔn)，李學(xué)軍為中郵保險(xiǎn)總經(jīng)理，任職時(shí)間自2021年12月24日起。6月14日，中郵保險(xiǎn)公告稱，自2022年6月11日起，韓廣岳擔(dān)任中郵保險(xiǎn)董事長(zhǎng)，李學(xué)軍不再代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)。

據(jù)了解，韓廣岳在郵政體系從業(yè)多年，自2022年2月?lián)沃朽]保險(xiǎn)黨委書記；李學(xué)軍曾就職于中國(guó)人壽(601628)、陽(yáng)光保險(xiǎn)以及人保壽險(xiǎn)，有豐富保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷，也是中郵保險(xiǎn)首位從外部引進(jìn)的職業(yè)經(jīng)理人。

（圖源：二季度償付能力報(bào)告）

同時(shí)，二季度償付能力報(bào)告顯示，4月29日，銀保監(jiān)會(huì)消保局發(fā)布《部分銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反的情況通報(bào)》，指出中郵保險(xiǎn)2020年度、2021年度存在保險(xiǎn)消費(fèi)投訴統(tǒng)計(jì)、報(bào)告和披露不符合《投訴辦法》要求的問(wèn)題，主要是未將部分消費(fèi)糾紛納入投訴統(tǒng)計(jì)，且通過(guò)年報(bào)披露及向銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告的投訴數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于實(shí)際投訴量。依照消保局下發(fā)的意見(jiàn)書，中郵保險(xiǎn)制定了《中郵保險(xiǎn)深化投訴專項(xiàng)整改工作實(shí)施方案》，并于5月24日正式下發(fā)，目前已基本完成監(jiān)管要求的整改工作。

6月10日，中郵保險(xiǎn)在官網(wǎng)補(bǔ)充更正其2020年度和2021年度消費(fèi)投訴數(shù)據(jù)，2020年中郵保險(xiǎn)全渠道受理消費(fèi)投訴10082件，2021年全渠道受理消費(fèi)投訴15976件，投訴數(shù)據(jù)居前的業(yè)務(wù)類別均為銷售糾紛、保全糾紛和理賠糾紛。

（圖源：中郵保險(xiǎn)官網(wǎng)）

6月27日，銀保監(jiān)會(huì)資金部對(duì)中郵保險(xiǎn)下發(fā)《風(fēng)險(xiǎn)提示函》，對(duì)公司資金運(yùn)用存在風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。中郵保險(xiǎn)正在開(kāi)展整改工作，目前暫未完成。截至二季度末，公司實(shí)際資本610.08億元，最低資本334.71億元。

7月27日，銀保監(jiān)會(huì)消保局公布的一季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況顯示，中郵保險(xiǎn)總投訴量30件，其中銷售和退保糾紛投訴量均為11件；億元保費(fèi)投訴量0.07件/億元，萬(wàn)張保單投訴量0.03件/萬(wàn)張，萬(wàn)人次投訴量0.03件/萬(wàn)人次。

業(yè)績(jī)承壓、銷售渠道單一且保險(xiǎn)消費(fèi)投訴問(wèn)題頻出，隨著年初引入戰(zhàn)略投資者的完成，中郵保險(xiǎn)的資本實(shí)力進(jìn)一步提升，但未來(lái)中郵保險(xiǎn)如何繼續(xù)友邦公司在個(gè)險(xiǎn)渠道拓展、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等渠道資源優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)健康增長(zhǎng)仍值得關(guān)注。

（記者 羅雪峰 財(cái)經(jīng)研究員 劉利香）