董責(zé)險(xiǎn)的需求增加，擬投保上市公司數(shù)量持續(xù)上升。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，已有295家上市公司將董責(zé)險(xiǎn)投保計(jì)劃放入“購(gòu)物車”，大幅超過(guò)去年全年的248家。隨著董責(zé)險(xiǎn)需求增多，費(fèi)率也出現(xiàn)上漲，今年最高的費(fèi)率已經(jīng)達(dá)到2%。據(jù)達(dá)信發(fā)布的2022年第二季度全球保險(xiǎn)市場(chǎng)指數(shù)，亞洲地區(qū)董責(zé)險(xiǎn)價(jià)格平均上漲10%-15%。

首次投保公司持續(xù)增加

華能國(guó)際9月30日發(fā)布《華能國(guó)際(600011)第十屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議決議公告》，公告稱，一、同意公司于現(xiàn)有董責(zé)險(xiǎn)保單到期（2023年1月31日）后，一次性投保一份美國(guó)市場(chǎng)Run-off保險(xiǎn)，保單責(zé)任限額為1000萬(wàn)美元，保費(fèi)以實(shí)際招標(biāo)采購(gòu)結(jié)果為準(zhǔn)。二、同意公司于現(xiàn)有董責(zé)險(xiǎn)保單到期（2023年1月31日）后逐年投保A+H股董責(zé)險(xiǎn)，保單責(zé)任限額為1億元人民幣，逐年投保，保費(fèi)以實(shí)際招標(biāo)采購(gòu)結(jié)果為準(zhǔn)。三、同意授權(quán)公司管理層根據(jù)實(shí)際情況，以維護(hù)公司最大利益為原則，采取適當(dāng)行動(dòng)處理與本次董責(zé)險(xiǎn)投保相關(guān)的其他事宜。

(相關(guān)資料圖)

無(wú)獨(dú)有偶，9月末，第一創(chuàng)業(yè)(002797)發(fā)布了《2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議》的公告。會(huì)議通過(guò)了“購(gòu)買公司董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)”在內(nèi)的6個(gè)議案。據(jù)了解，第一創(chuàng)業(yè)的公司董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)的保費(fèi)總額不超過(guò)100萬(wàn)元/年，保險(xiǎn)責(zé)任額不超過(guò)人民幣1億元，被保險(xiǎn)人范圍主要是第一創(chuàng)業(yè)的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，295家上市公司發(fā)布董責(zé)險(xiǎn)投保計(jì)劃，超過(guò)去年全年的248家以及2020年的113家。

近兩年，此前投保董責(zé)險(xiǎn)的上市公司續(xù)保率達(dá)90%以上，首次投保董責(zé)險(xiǎn)的上市公司持續(xù)增加。

董責(zé)險(xiǎn)全稱為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及公司賠償責(zé)任險(xiǎn)，是針對(duì)公司董事、監(jiān)事以及高級(jí)職員在行使其職責(zé)時(shí)所發(fā)生的錯(cuò)誤或疏忽的不當(dāng)行為進(jìn)行賠償?shù)谋ｋU(xiǎn)合同。

董責(zé)險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任包括什么？一般包括兩個(gè)部分，一是個(gè)人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及公司為個(gè)人責(zé)任進(jìn)行的補(bǔ)償，二是公司自身的責(zé)任。承保范圍包括庭外和解、判決或和解損失、律師費(fèi)以及對(duì)于公司事務(wù)正式調(diào)查的抗辯費(fèi)用。

不過(guò)董責(zé)險(xiǎn)并非萬(wàn)能，當(dāng)被保險(xiǎn)人基于故意、惡意實(shí)施違法甚至犯罪行為時(shí)，保險(xiǎn)公司將不承擔(dān)由此引發(fā)的賠償責(zé)任。

董責(zé)險(xiǎn)保費(fèi)費(fèi)率逐漸遞漲

董責(zé)險(xiǎn)的需求在近三年快速放大。據(jù)悉，2002-2019年，投保董責(zé)險(xiǎn)的A股上市公司總共不到400家。2020年開始，董責(zé)險(xiǎn)的需求開始增加。同時(shí)，有關(guān)“董責(zé)險(xiǎn)”的投保額也大幅提高，從過(guò)去不到5千萬(wàn)元的保障額度，提升至5千萬(wàn)元-1億元，個(gè)別公司的保額甚至達(dá)到2億元。

今年4月末，唯捷創(chuàng)芯公告稱，擬為公司及董監(jiān)高等相關(guān)責(zé)任人員購(gòu)買責(zé)任保險(xiǎn)，保費(fèi)145萬(wàn)元，保額高達(dá)2億元。

光大證券分析師王一峰的研報(bào)表示，目前我國(guó)上市公司董責(zé)險(xiǎn)的覆蓋率依然不高，未來(lái)發(fā)展空間巨大。若我國(guó)董責(zé)險(xiǎn)能在2030年達(dá)到85%的覆蓋率水平，則2021-2030年董責(zé)險(xiǎn)保費(fèi)共計(jì)可收入76.2億元。

不久前，就有上市公司的獨(dú)立董事被判賠償。8月16日，上市公司索菱股份發(fā)布《關(guān)于新增投資者訴訟事項(xiàng)及進(jìn)展的公告》顯示，根據(jù)近日索菱股份收到深圳中院送達(dá)的《民事判決書》中主要判決來(lái)看，判決兩名被告人鄭曉明、蘇奇木分別對(duì)被告索菱股份債務(wù)的10%部分承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，上述兩人是該公司的獨(dú)立董事。

隨著董責(zé)險(xiǎn)需求的增大，董責(zé)險(xiǎn)的費(fèi)率呈逐年小幅上漲趨勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年費(fèi)率在4‰左右，而2020年上漲至6‰-7‰，2021年上漲至7‰-9‰。而今年更上一層樓，最高已經(jīng)達(dá)到2%。

據(jù)達(dá)信發(fā)布的2022年第二季度全球保險(xiǎn)市場(chǎng)指數(shù)，亞洲地區(qū)董責(zé)險(xiǎn)價(jià)格平均上漲10%-15%。

業(yè)內(nèi)人士表示，董責(zé)險(xiǎn)定價(jià)因素較復(fù)雜，需綜合考慮投保公司的行業(yè)、市場(chǎng)表現(xiàn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)、公司治理、財(cái)務(wù)狀況、輿情以及董監(jiān)高個(gè)人情況等多種因素，因此不同公司間的差異較大。

華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副院長(zhǎng)孫宏濤此前接受媒體采訪時(shí)指出，投保董責(zé)險(xiǎn)除了保護(hù)董監(jiān)高之外，對(duì)于公司治理也有積極意義。他表示，“董責(zé)險(xiǎn)的存在促進(jìn)了高管的開拓和創(chuàng)新精神。在做經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，不必畏首畏尾，害怕承擔(dān)責(zé)任。另外，投保董責(zé)險(xiǎn)也可以吸引優(yōu)秀人才加入，確保管理人才梯隊(duì)的建立。”

中銀證券的研報(bào)則表示，董責(zé)險(xiǎn)逐漸被市場(chǎng)熟知，但由于董責(zé)險(xiǎn)一般涉及金額較大，為多家分層級(jí)聯(lián)保并且進(jìn)行再保險(xiǎn)分保，對(duì)于單獨(dú)公司的理賠壓力并不大。

（作者：葉麥穗 編輯：包芳鳴）