又有保險(xiǎn)勢(shì)力想要闖入基金代銷(xiāo)江湖！證監(jiān)會(huì)近日公告顯示，已受理匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司從事公募基金銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)注冊(cè)申請(qǐng)，受理材料日期為4月14日。不過(guò)，市場(chǎng)風(fēng)向并不一致，另一家保險(xiǎn)系銷(xiāo)售公司——永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售”）卻提交了注銷(xiāo)公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)。

一進(jìn)一出背后，當(dāng)前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模呈現(xiàn)出明顯的兩極分化態(tài)勢(shì)，頭部的中國(guó)人壽(601628)、陽(yáng)光人壽等代銷(xiāo)基金數(shù)量超過(guò)4000只，而個(gè)別公司銷(xiāo)售的基金數(shù)量卻不足百只。整體而言，在基金代銷(xiāo)領(lǐng)域，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并未形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

優(yōu)勝劣汰

(資料圖片)

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)加速優(yōu)勝劣汰，處于邊緣位置的“保險(xiǎn)系”基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)也在加速換血，一面有機(jī)構(gòu)主動(dòng)退出這一市場(chǎng)，另一面，也有機(jī)構(gòu)積極申請(qǐng)牌照布局。

近日，證監(jiān)會(huì)公告顯示，已受理匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司從事公募基金銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)注冊(cè)申請(qǐng)，受理材料日期為4月14日。就在上個(gè)月，證監(jiān)會(huì)也核準(zhǔn)了泰康人壽的證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格。

不過(guò)，市場(chǎng)風(fēng)向并不一致，近日永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售卻提交了注銷(xiāo)公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，成為了第一家主動(dòng)注銷(xiāo)基金代銷(xiāo)牌照的保險(xiǎn)代理公司。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為何可以銷(xiāo)售基金？實(shí)際上，早在2013年6月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售證券投資基金管理暫行規(guī)定》，就明確了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的具體監(jiān)管要求。針對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)類型具體區(qū)分為：保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和保險(xiǎn)代理公司。

北京商報(bào)記者了解到，目前共9家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有公募基金代銷(xiāo)牌照。包括4家保險(xiǎn)公司，分別是中國(guó)人壽、陽(yáng)光人壽、平安人壽、中宏人壽，其余5家則為保險(xiǎn)中介公司，分別是華瑞保險(xiǎn)銷(xiāo)售、上海玄元保險(xiǎn)代理、和諧保險(xiǎn)銷(xiāo)售、方德保險(xiǎn)代理和提交注銷(xiāo)的永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售。

與銀行、券商、第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司代銷(xiāo)基金規(guī)模仍較小。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)此前公布的2022年第四季度基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模TOP100榜單，僅中國(guó)人壽、上海玄元保險(xiǎn)代理兩家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能擠入行業(yè)前100名。

此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品數(shù)量也呈現(xiàn)出明顯的兩極分化態(tài)勢(shì)，頭部的中國(guó)人壽、陽(yáng)光人壽等代銷(xiāo)基金數(shù)量逾4000只，但是個(gè)別機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金數(shù)量不足百只。其中，近期主動(dòng)注銷(xiāo)基金代銷(xiāo)牌照的永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售代銷(xiāo)基金數(shù)量?jī)H為57只，與頭部代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)相去甚遠(yuǎn)。

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，當(dāng)前代銷(xiāo)基金的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)軍代銷(xiāo)渠道，需要做大量準(zhǔn)備工作、宣傳工作，提升投資者對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金的認(rèn)識(shí)，提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入代銷(xiāo)領(lǐng)域的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

人數(shù)優(yōu)勢(shì)

大資管時(shí)代背景下，全資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已成為一種趨勢(shì)，謀求綜合金融的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自然也不例外。但是，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在基金代銷(xiāo)領(lǐng)域，并未形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

談及“保險(xiǎn)系”基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在基金代銷(xiāo)上存在感不強(qiáng)的原因，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍指出，基金代銷(xiāo)主要是通過(guò)傳統(tǒng)的銀行渠道、券商渠道以及第三方銷(xiāo)售渠道。保險(xiǎn)公司代銷(xiāo)基金，由于業(yè)務(wù)還比較新，發(fā)展的時(shí)間還不長(zhǎng)，所以整體規(guī)模并不大，無(wú)法和銀行渠道相提并論。

“面對(duì)銀行、券商、期貨等有實(shí)力的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)比拼，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金存在感不高主要原因有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)渠道的市場(chǎng)認(rèn)知不夠，不少投資者沒(méi)有了解到保險(xiǎn)代銷(xiāo)基金的途徑，也有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入代銷(xiāo)基金領(lǐng)域的影響力不夠，缺乏大規(guī)模介入的現(xiàn)象，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金還沒(méi)有得到市場(chǎng)投資者的熟悉，降低了規(guī)模增長(zhǎng)的空間。”郭施亮補(bǔ)充表示。

也有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，基金偏向短期理財(cái)，保險(xiǎn)屬于保障類金融工具，兩種業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)并不高，并且，對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，銷(xiāo)售基金的維護(hù)成本也不低。

對(duì)于保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)人員來(lái)說(shuō)，首先要符合保險(xiǎn)銷(xiāo)售從業(yè)人員資質(zhì)條件的相關(guān)規(guī)定，也需要獲得基金銷(xiāo)售人員從業(yè)資格，并在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)工作兩年以上，才可銷(xiāo)售基金；對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，則需要維持一定業(yè)務(wù)規(guī)模。根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起，有效期三年。其中要求基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不存在“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）銷(xiāo)售日均保有量低于5億元”等情形，其業(yè)務(wù)許可證有效期方予以延續(xù)。

不過(guò)，在大財(cái)富管理浪潮下，保險(xiǎn)業(yè)亦是“乘風(fēng)破浪”的一員。當(dāng)前客戶需求日益多元化，包括基金在內(nèi)的綜合金融業(yè)務(wù)，也有望成為行業(yè)新的趨勢(shì)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金也有望“憑本事吃飯”。楊德龍表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金有自身的優(yōu)勢(shì)，一方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有比較多的保險(xiǎn)代理人，可以發(fā)揮數(shù)量的優(yōu)勢(shì)，也擁有一定客戶資源；另一方面，保險(xiǎn)代理人銷(xiāo)售基金并不需要重新搭建隊(duì)伍，并不會(huì)增加太多成本。

北京商報(bào)記者 陳婷婷 李秀梅