上市公司財務造假是證券市場的“毒瘤”，嚴重破壞市場運行基礎，侵害投資者利益，是證監會長期監管執法重點。7月23日，證監會在例行發布會上公布，首批適用新《證券法》懲處財務造假惡性案件已進入事先告知階段或作出行政處罰決定，最高擬處以近4000萬元罰款。

宜華生活(600978.SH)、廣東榕泰(600589.SH)、中潛股份(300526.SH)是前述首批適用新《證券法》懲處財務造假惡性案件中的負面典型，被證監會重點通報處理情況。宜華生活已于今年3月15日宣布退市，7月23日，廣東榕泰收于2.13元/股，中潛股份收于32.59元/股。

嚴格的退市制度是成熟資本市場的標配。增量研究院院長張奧平在接受《華夏時報》記者采訪時表示，嚴格的退市制度下，留下的公司是相對更好的公司，優秀的公司對資本市場產生了長期正向拉動作用。全面推行注冊制時代下，資本市場的監管制度與退市機制一定會更加完善。讓喪失資本與商業價值的“垃圾股”出清，讓上市公司不敢造假，保證資本市場的良好環境。

證監會怒治財務造假 “毒瘤”

近年來，證監會持續加大對財務造假、操縱市場等惡性違法案件的查處力度，堅決落實新《證券法》各項要求，切實提升資本市場違法違規成本，強化監管執法震懾。

7月23日，證監會在例行發布會上公布，首批適用新《證券法》懲處財務造假惡性案件已進入事先告知階段或作出行政處罰決定，宜華生活、廣東榕泰、中潛股份成為三個財務造假負面典型。

證監會總結時認為，宜華生活等三宗案件呈現以下特征：長期系統性財務造假，涉案金額巨大，持續時間長，最長跨度4年;實際控制人核心決策、組織實施，主觀惡性明顯;造假手段復雜隱蔽，形式不斷翻新，利用新型或復雜金融工具、跨境業務達成造假目的;財務造假伴生未按規定披露重大信息等其他違法違規行為。

證監會認為，前述部分案件，造假比例高，情節嚴重，影響極為惡劣。在堅決用好新《證券法》利劍下，用重典、出重拳，維護市場信心，保護投資者合法權益，監管層秉持三大執法理念。

對于證據充分、違法事實清楚的案件，從嚴重處，一抓到底，打則“痛擊筋骨”，絕不“撓癢癢”，該批案件均處千萬元以上重罰，責任人百萬元以上，讓違法者“知疼”，不敢“再犯”。

同時，抓“關鍵少數”，精準打擊，區分責任，區分情節，該批案件較為明顯的特點，即嚴辦首惡，對實際控制人施以重罰及終身市場禁入。

除此之外，構建立體追責體系，涉嫌犯罪，堅決移送，絕不姑息，讓違法者在行政處罰、刑事打擊、民事賠償中承擔應有的責任。除已作出行政處罰決定的廣東榕泰案外，該批案件均已告知，證監會將嚴格依法定程序從快處理該批案件。

證監會表示，將認真貫徹中辦、國辦發布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，全面落實“零容忍”的工作方針，用足用好相關法律賦予的職責，嚴厲查處財務造假等惡性違法行為，堅決追究相關機構和人員的違法責任，綜合運用行政執法、民事追償和刑事懲戒的立體式追責體系，形成依法打擊證券違法活動的合力，維護市場“三公”秩序，凈化市場生態，促進資本市場平穩健康發展。

宜華生活等3家上市公司成反面典型

在證監會的表述中，宜華生活、廣東榕泰、中潛股份成為負面典型，被重點通報處理情況。需要注意到，宜華生活于今年3月15日正式宣布退市，上市9年時間里，其股價曾達到23.73元/股高峰，2月22日，宜華生活停牌，收于0.52元/股。

宜華生活多年連續實施重大財務造假，2016年至2019年4年虛增利潤分別占當期披露利潤總額的88.24%、98.67%、192.78%和99.37%(按利潤總額絕對值計算)。該案已進入告知程序，系目前擬對上市公司信披違法罰款額最高的案件。

告知書認定在2016至2019年4年間，公司通過虛構銷售業務、虛增銷售額等方式虛增利潤27億余元;通過偽造銀行單據、不記賬或虛假記賬等方式虛增銀行資金86億余元;未按規定披露與關聯方資金往來320億余元。

證監會擬對該案違法主體合計罰款3980萬元，對宜華生活處以600萬元罰款，對實際控制人兼董事長罰款930萬元并采取終身市場禁入，對主要責任人員處以250萬至450萬元不等的罰款并采取最高10年證券市場禁入。

廣東榕泰財務造假，系2018年至2019年期間，通過虛構銷售回款、虛構保理業務方式虛增利潤5500萬余元。相關報告未按規定披露關聯關系、日常經營性關聯交易。廣東榕泰的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。

證監會已經依法對廣東榕泰及相關人員作出行政處罰決定，決定對本案違法主體罰款合計1450萬元，對廣東榕泰處以300萬元罰款，對實際控制人罰款330萬元，對其他責任人員處以20萬至160萬元不等的罰款。

中潛股份則是在2019年虛增營業收入3720萬余元，虛增營業成本1150萬余元，導致虛增營業利潤2570萬余元，占當期利潤總額的62.08%。同時，中潛股份存在2019年年度報告未按規定披露關聯交易，2020年披露的相關公告存在誤導性陳述情況。

目前，該案已進入告知程序，證監會擬對本案違法主體罰款合計1540萬元，對中潛股份處以350萬元罰款，對2名主要責任人員各處以200萬元罰款。