市場風(fēng)險敏感度是FRM考試當(dāng)中必然涉及的一個金融名詞，也是重要考點(diǎn)。考生需要重點(diǎn)把握概念、作用以及評估因素。

市場風(fēng)險敏感度是什么？

【資料圖】

市場風(fēng)險敏感度主要指的是匯率、利率、產(chǎn)權(quán)價格以及商品價格的變動對于金融機(jī)構(gòu)或者攻擊的經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生的負(fù)面影響的程度，對于市場風(fēng)險敏感度，評估的因素也是多種形式的，銀行盈利性或資產(chǎn)價值對利率、匯率、商品價格或產(chǎn)權(quán)價格反向變動的敏感度。在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險狀況一定的情況下，管理層對利率變化引致風(fēng)險的理解程度、管理風(fēng)險的相應(yīng)對策、測定風(fēng)險的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。金融市場發(fā)生較大變化時，管理層識別、度量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險敞口的能力。等都是市場風(fēng)險敏感度的評估因素，通過市場風(fēng)險敏感度用來衡量利率和匯率以及商品價格的變化，去更好的分析風(fēng)險，提高識別、控制金融風(fēng)險的能力。

2022年FRM最新備考資料下載＞＞

市場風(fēng)險敏感度的作用

市場風(fēng)險敏感度用來衡量利率、匯率、商品價格、股票價格等市場價格波動對商業(yè)銀行贏利和資本的影響程度。此標(biāo)準(zhǔn)是用來分析和檢驗(yàn)銀行辨認(rèn)、識別、控制和管理金融市場風(fēng)險的能力，限制銀行從事不熟悉的資本市場業(yè)務(wù)。該指標(biāo)主要用來分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險。銀行所面臨的風(fēng)險可分為兩類：市場風(fēng)險和非市場風(fēng)險。市場風(fēng)險基本上是由金融產(chǎn)品價格變動所引起的，如利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、金融衍生商品價格波動風(fēng)險等；非市場風(fēng)險則包括信用風(fēng)險、經(jīng)營決策風(fēng)險、交易風(fēng)險和違法違規(guī)風(fēng)險等。

市場風(fēng)險敏感度的評估因素

(1)銀行盈利性或資產(chǎn)價值對利率、匯率、商品價格或產(chǎn)權(quán)價格反向變動的敏感度。

(2)在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險狀況一定的情況下，管理層對利率變化引致風(fēng)險的理解程度、管理風(fēng)險的相應(yīng)對策、測定風(fēng)險的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。

(3)金融市場發(fā)生較大變化時，管理層識別、度量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險敞口的能力。

(4)源自非交易性頭寸利率風(fēng)險敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

(5)源自證券交易和境外業(yè)務(wù)市場風(fēng)險敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

(6)相對于市場風(fēng)險敞口水平而言，資本和盈利水平的充足程度。

(7)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的匹配情況，資產(chǎn)風(fēng)險結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)組合的多樣化情況。

(8)銀行風(fēng)險管理部門和人員的素質(zhì)以及風(fēng)險管理能力。