現金流量分析是中級會計考試中《財務管理》的重要知識點，框架可分為獲取現金能力分析和收益質量分析，涉及的內容包括營業現金比率、每股營業現金凈流量、全部資產現金回收率、凈收益營運指數、現金營運指數等。

(資料圖片)

現金流量分析——獲取現金能力分析

1、計算思路：

獲取現金能力=經營活動現金流量凈額/投入資源

2、營業現金比率：

①營業現金比率=經營活動現金流量凈額÷營業收入

②該比率反映每元營業收入得到的現金流量凈額，其數值越大越好

3、每股營業現金凈流量：

①每股營業現金凈流量=經營活動現金流量凈額÷普通股股數

②該指標反映企業最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

4、全部資產現金回收率：

①全部資產現金回收率=經營活動現金流量凈額÷平均總資產×100%

②該指標說明企業全部資產產生現金的能力

現金流量分析——收益質量分析

1、含義：

（1）收益質量是指會計收益與公司業績之間的相關性。

（2）如果會計收益能如實反映公司業績，則其收益質量高。

2、凈收益營運指數：

（1）計算公式

①凈收益營運指數=經營凈收益÷凈利潤

②經營凈收益=凈利潤-非經營凈收益（或+非經營凈損失）

（2）凈收益營運指數越小，非經營收益所占比重越大，收益質量越差，因為非經營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續性較低。

3、現金營運指數：

（1）計算公式

①現金營運指數=經營活動現金流量凈額÷經營所得現金

②經營所得現金=經營凈收益+非付現費用

（2）結論

①現金營運指數小于1，說明收益質量不夠好。

②現金營運指數小于1，說明一部分收益尚未取得現金，停留在實物或債權形態，未收現的收益質量低于已收現的收益。

現金流量分析相關例題

某企業購買一臺設備花了120萬元，按直線法計提折舊，稅法殘值為0，稅法規定的折舊年限為10年，使用8年后該設備報廢，報廢時的殘值收入為8萬元，假設企業適用的所得稅稅率為25%，則該設備報廢引起的稅后現金流量為（）萬元。

A.8

B.12

C.4

D.24

答案：B

解析：年折舊額＝120/10＝12（萬元），賬面價值＝120－12×8＝24（萬元），該設備報廢引起的稅后現金流量＝8＋（24－8）×25%＝12（萬元）。

現金流量分析的作用

現金流量分析可以對獲取現金的能力作出評價；能夠對償債能力作出評價；并且對收益的質量作出評價；還可以對投資活動和籌資活動作出評價。

現金流量的分類

現金流量是指投資項目在其整個壽命期內所發生的現金流出和現金流入的全部資金收付數量，可以分為三類：經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。其中經營活動是指直接進行產品生產、商品銷售或勞務提供的活動，它們是企業取得凈收益的主要交易和事項。投資活動，是指長期資產的購建和不包括現金等價物范圍內的投資及其處置活動。籌資活動，是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。