我國資本市場擁有全球規模最大的投資者群體，截至目前，A股投資者數量已超過1.8億。保護好投資者合法權益，事關資本市場長期健康發展。種種跡象顯示，隨著新一輪全面深化資本市場改革的不斷推進，資本市場的制度體系、運行機制、文化理念等正在發生深刻的結構性變化，全面加強投資者保護的市場生態正在逐步形成。

證監會副主席閻慶民日前在2021年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上表示，過去一年來，投資者保護的“工具箱”不斷豐富，2020年，各調解組織共受理調解案件6100余件，調解成功4900余件，涉及金額超過8億元。目前，累計已有5萬多名投資者通過糾紛多元化解、支持訴訟、先行賠付、示范判決等各類維權機制挽回損失。12386服務熱線累計處理投資者訴求60余萬件。督促上市公司加大現金分紅和回購力度，去年上市公司分紅金額創歷史新高。連續6年發布《中國資本市場投資者保護狀況藍皮書》，社會各方給予廣泛好評。

投資者保護制度進一步優化

中國證券登記結算有限責任公司最新統計顯示，截至今年4月底，我國證券市場投資者數量已超過1.856億。

保護1.8億投資者合法權益，離不開規則制度的完善。過去一年，我國資本市場投資者保護制度供給持續加大。從法律層面看，刑法修正案的出臺實現了刑法與新證券法的有效銜接，構建了證券期貨領域的刑事責任、行政責任、民事責任等相互協調和銜接的立體化追責體系，對完善投資者保護制度體系意義重大。從司法解釋看，2020年7月，最高人民法院正式發布了《關于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規定》，有助于推動證券糾紛代表人訴訟制度付諸實踐，便利投資者提起和參加訴訟，降低投資者的維權成本。

從證券監管部門的規章制度看，2020年以來，監管部門以注冊制改革為牽引，統籌推進配套規則的制定，強調以信息披露為核心、壓實相關主體責任、加大處罰力度，為注冊制的順利實施夯實制度基礎，保護投資者合法權益。與此同時，證監會還對科創板、創業板、新三板等各項改革配套制度規則予以修訂完善，有效促進了多層次資本市場體系的建立健全，使投資者在豐富財富管理方式、拓寬投資渠道的同時，自身合法權益也能夠得到有效保護。

投保基金公司5月15日發布的《證券投資者保護制度評價報告(2021)》顯示，在各方的不懈努力下，被調查投資者對上市公司投資者權益保護總體表現的滿意度連續4年上升，對2020年上市公司決策參與權、知情權和投資收益權保護表示滿意的被調查投資者占比均超過50%，其中對知情權保護的滿意度提升最明顯。

投資者保護“工具箱”不斷豐富

近年來，我國投資者保護的“工具箱”不斷豐富。從調解案件到支持訴訟，從普通代表人訴訟案件宣判到首例特別代表人訴訟啟動，從強化投資者投訴處理到加大科技手段運用，從督促上市公司加大現金分紅到完善常態化退市機制等，一系列投保“工具”對于增強資本市場投資者的安全感、獲得感發揮了重要作用。

數據顯示，目前累計已有5萬多名投資者通過糾紛多元化解、支持訴訟、先行賠付、示范判決等各類維權機制挽回損失。12386服務熱線累計處理投資者訴求60余萬件。

近一段時間，投資者保護工作呈現許多亮點。從典型案例看，日前，全國首起證券糾紛普通代表人訴訟案宣判。5月11日，由中證資本市場法律服務中心提供損失核定支持的315名投資者訴飛樂音響虛假陳述糾紛案在上海金融法院公開宣判，被告向原告賠償損失共計1.23多億元，人均獲賠39萬余元。該案系新證券法證券代表人訴訟制度的首次落地，也是《關于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規定》出臺后，“代表人訴訟+專業機構損失核定”的首次全面實踐。

作為服務投資者的重要窗口工作，投資者投訴處理日前迎來了行業標準和規范。在中國證監會投資者保護局的指導下,中國證券業協會、中國期貨業協會、中國證券投資基金業協會于5月15日聯合發布了《證券基金期貨經營機構投資者投訴處理工作指引(試行)》(以下簡稱《指引》)。《指引》定位于行業協會的自律規則,旨在是為各經營機構處理投資者各類投訴事項提供標準和規范,發揮行業自律功能,協調和督促經營機構妥善處理投資者投訴,切實保護投資者合法權益。

同時，中國證券業協會、中國期貨業協會、中國上市公司協會、中國證券投資基金業協會聯合發布了“提高客戶服務質量 提升投資者滿意度”倡議書。倡議書向全體上市公司和證券基金期貨行業經營機構發出倡議：提高站位,認識投訴處理的重要性;拓寬渠道,多路徑接收投資者投訴;完善機制,保障投訴處理出實效;善于總結,從源頭減少投訴發生;規范經營,切實保護投資者權益。倡議書呼吁各市場主體落實投資者投訴處理的首要責任,妥善化解與投資者之間的民事糾紛。

下一階段投保重點工作明確

對于下一階段投資者保護工作的重點，閻慶民表示，下一步證監會將堅持把尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者作為監管的主題主線，切實把黨史學習教育同推進資本市場改革發展和投資者保護工作結合起來，進一步強化“大投保”理念，積極構建公開公平公正的市場環境，為廣大投資者提供更加有效的監管保護和救濟渠道，切實增強投資者的安全感、獲得感。重點做到“四個一”，即進一步推進“一系列”資本市場改革舉措;進一步完善“一攬子”的配套制度體系;進一步健全“一竿子”到底的維權機制;進一步豐富“一籃子”便利服務。

事實上，保護投資者合法權益是關系資本市場高質量發展的基礎性工作，離不開投資者、監管部門、相關部委、地方政府、市場機構等有關方面的共同參與和支持。

業內人士認為，投資者保護工作越發展，越要注重工作的系統性、整體性、協同性，只有堅持內外協同聯動，依托“人智”與“機智”的有機結合，才能更好完善“大投保”格局，構建投融資均衡發展、市場交易高效透明、投資者積極參與的市場生態。