業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于追求穩(wěn)健收益的投資者，相較于其他固收產(chǎn)品，短期內(nèi)大額存單仍有一定的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，由于部分大額存單產(chǎn)品具有“可轉(zhuǎn)讓”功能，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，在大額存單利率調(diào)降后，有可能獲得相對(duì)較高的利率水平。

■本報(bào)記者 吉雪嬌

4月下旬以來(lái)，以中長(zhǎng)期大額存單為代表的存款產(chǎn)品利率出現(xiàn)下調(diào)。4月26日，金融投資報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前部分國(guó)有行3年期大額存單利率由3.35%調(diào)整至3.25%，而股份行最低則降至2.9%。分析人士認(rèn)為，后續(xù)或有更多中小銀行跟進(jìn)調(diào)整存款產(chǎn)品利率。

部分產(chǎn)品進(jìn)入“2時(shí)代”

近日，部分金融消費(fèi)者注意到，銀行大額存單產(chǎn)品利率出現(xiàn)下調(diào)。金融投資報(bào)記者了解到，截至4月26日，多家銀行對(duì)3年期大額存單利率進(jìn)行了不同幅度的調(diào)降。其中，部分國(guó)有行3年期大額存單利率此前為3.35%，目前為3.25%。

股份行調(diào)整幅度相對(duì)更大，其中，部分銀行將3年期大額存單利率從3.55%調(diào)整至3.4%，而某股份行3年期大額存單利率為2.9%，已降至“2時(shí)代”。

與此同時(shí)，部分在川城商行大額存單利率則暫未調(diào)整，3年期產(chǎn)品利率仍為3.55%，5年期產(chǎn)品利率為4.05%。

金融投資報(bào)記者查詢中國(guó)貨幣網(wǎng)披露大額存單發(fā)行信息發(fā)現(xiàn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在4月以來(lái)發(fā)行的46款3年期大額存單產(chǎn)品中，36款利率在 3.5%以上，有 10 款利率在3.4%-3.48%之間，發(fā)行時(shí)間集體中在4月中下旬。此外，五年期產(chǎn)品利率則仍集中在4%以上，最高為4.05%。

值得留意的是，在此次調(diào)整后，部分銀行大額存單利率已接近同期的定期存款。如某國(guó)有行3年期大額存單利率為3.25%，而同期定期存款利率為3.15%；而上述股份行3年期大額存單利率2.9%，與同期定期存款利率相同。

或更多中小銀行跟進(jìn)

存款產(chǎn)品利率并非首次調(diào)降。“2021年6月下旬存款利率定價(jià)方式調(diào)整，當(dāng)月大額存單3個(gè)月-1年期利率大幅上調(diào)，2-5年期利率大幅下調(diào)，隨后中短期利率先抑后揚(yáng)，整體略有上漲，長(zhǎng)期利率走勢(shì)一直穩(wěn)定，很多銀行將利率調(diào)整至上限水平，各銀行利率水平較為接近。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平此前指出。

截至2022年2月，融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新發(fā)的大額存單3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期、3年期、5年期平均利率為 1.866%、2.064%、2.283%、2.869%、3.533%、3.986%，和1月相比，大額存單多數(shù)期限平均利率環(huán)比上漲。

總體來(lái)看，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行各期限平均利率均接近上限水平，整體差異不大；國(guó)有銀行因利率上限較低，所以各期限利率水平也要低于其他中資銀行。

2021年以來(lái)，央行落實(shí)優(yōu)化存款利率監(jiān)管措施，維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。將存款利率自律上限改為在存款基準(zhǔn)利率上加點(diǎn)確定，引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款利率下行，優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

分析人士認(rèn)為，此次利率調(diào)整集中于商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期存款利率，意在緩解銀行負(fù)債成本和息差收窄壓力，從而為銀行降低貸款利率提供空間，后續(xù)或有更多中小銀行跟進(jìn)調(diào)整存款產(chǎn)品利率。

“可轉(zhuǎn)讓”或成優(yōu)勢(shì)

今年以來(lái)，多款銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值階段性下跌，甚至出現(xiàn)“破凈”現(xiàn)象。受理財(cái)產(chǎn)品收益波動(dòng)加大影響，以大額存單為代表的“保本型”產(chǎn)品，再次獲得部分穩(wěn)健型投資者的青睞。

據(jù)央行2022年第一季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告，當(dāng)季傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占54.7%，比上季增加2.9個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占21.6%，比上季減少1.9個(gè)百分點(diǎn)。

在此情況下，大額存單持續(xù)走熱，部分產(chǎn)品還出現(xiàn)了“搶購(gòu)”現(xiàn)象。那么，長(zhǎng)期利率下調(diào)之后，大額存單對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力是否會(huì)隨之減弱？對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于追求穩(wěn)健收益的投資者，相較于其他固收產(chǎn)品，短期內(nèi)大額存單仍有一定的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，由于部分大額存單產(chǎn)品具有“可轉(zhuǎn)讓”功能，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，在大額存單利率調(diào)降后，有可能獲得相對(duì)較高的利率水平。以上述股份行為例，其在售大額存單產(chǎn)品利率為2.9%，而在其手機(jī)銀行轉(zhuǎn)讓專區(qū)，多款正在轉(zhuǎn)讓的大額存單產(chǎn)品測(cè)算年化利率在3.1%-3.2%。

有銀行人士指出，通過(guò)大額存單轉(zhuǎn)讓，可能存期更短、收益更高。如一筆存期為3年的大額存單，賣(mài)出方持有2年后，買(mǎi)入只需要再持有1年即可到期。同時(shí)，由于轉(zhuǎn)讓方可能會(huì)降價(jià)讓利，持有至到期實(shí)際年化收益率可能高于存單同等存期年化收益率。