數(shù)據(jù)來源：Dealogic、安信國際

7月13日，鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)在港交所上市，當日報收82港元/股。天齊鋰業(yè)本次赴港上市預(yù)估全球發(fā)售所得款項總額約為134.58億港元，募資凈額約為130.62億港元，成為今年以來港股市場最大的IPO。至此，“A+H”股已擴容至145家。與此同時，中國中免、愛美客等A股公司也在積極籌劃赴港上市，“A+H”股有望再擴容。多家機構(gòu)表示，下半年港股IPO市場有望進一步回升。

“A+H”股擴容至145家

(資料圖)

談及此次上市，天齊鋰業(yè)表示，H股發(fā)行融資對公司的未來發(fā)展有著重大意義。首先，公司發(fā)行H股股票進行股權(quán)融資，有利于公司進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿率和財務(wù)風險，同時降低財務(wù)費用、增強盈利能力、適當補充現(xiàn)金流；第二，受益于下游市場的快速發(fā)展，公司的產(chǎn)品需求旺盛，H股發(fā)行融資有利于公司抓住行業(yè)機遇、進一步發(fā)展核心業(yè)務(wù)，對公司的產(chǎn)能擴張計劃起到重要的支撐作用；第三，發(fā)行H股將有利于公司拓展境外融資渠道，進一步提升公司的國際知名度和影響力，為公司未來繼續(xù)貫徹國際化戰(zhàn)略奠定良好的基礎(chǔ)。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，選擇“A+H”兩地上市模式的公司已達145家。“對很多上市公司來說，‘A+H’模式可以提升公司估值及二級市場活躍度，較有優(yōu)勢。另外，港股市場的管理更為國際化，會有更多的國際投資者或機構(gòu)參與，可以提高公司的國際化程度。”允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對記者表示。多位業(yè)內(nèi)人士也表示，就企業(yè)自身而言，打通“A+H”雙融資平臺，不僅有利于增強企業(yè)國際與國內(nèi)兩個市場的連接，還可進一步拓寬融資渠道、提高融資效率、增強融資能力。依托多元融資渠道，企業(yè)可進一步提升運營質(zhì)量、盈利能力等。

從近期“A+H”股市場表現(xiàn)來看，近60個交易日內(nèi)，近60只個股呈上漲態(tài)勢。其中，時代電氣、福耀玻璃、金力永磁、鄭煤機等漲超30%。從業(yè)績表現(xiàn)來看，145家“A+H”上市公司中近九成一季度為盈利狀態(tài)。

當前，中國中免、愛美客等多家公司都在積極籌劃港股上市。

國內(nèi)免稅巨頭中國中免7月1日公告稱，公司正在進行申請發(fā)行境外上市外資股（H股）并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的相關(guān)工作，已于6月30日向香港聯(lián)交所重新遞交了發(fā)行上市的申請。這是繼2021年12月公告暫緩境外上市后，中國中免再度重啟赴港IPO。根據(jù)公告，中國中免去年11月獲得中國證監(jiān)會核準新發(fā)行不超過1.95億股境外上市外資股，即不超過總股本的10%。公司擬募資用于鞏固國內(nèi)渠道、擴展海外渠道、改善供應(yīng)鏈效率、升級信息技術(shù)系統(tǒng)、市場推廣和完善會員體系等。

醫(yī)美龍頭愛美客港股上市進程也在推進。2021年7月，愛美客宣布遞交“關(guān)于公司擬發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并申請在港交所主板掛牌上市”的申請材料。今年2月，相關(guān)申請材料顯示“失效”。6月27日，公司重新向港交所遞交招股書。若成功登陸港交所，愛美客將成為“A+H”布局的“醫(yī)美第一股”。根據(jù)公告，公司擬募資用于醫(yī)美行業(yè)相關(guān)投資收購、海內(nèi)外產(chǎn)品管線研發(fā)商業(yè)化和品牌建設(shè)等，幫助公司推進全球化布局并進一步鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

港股IPO下半年有望平穩(wěn)回升

安信國際日前發(fā)布的港股IPO市場報告顯示，截至6月底，2022年港股IPO上市公司共22家，GEM（創(chuàng)業(yè)板）轉(zhuǎn)主板上市1家，介紹上市4家；合計共有27家主板新上市公司，相比2021年同期的45家減少18家。主板IPO募資總額為197.36億港元，較2021年同期的2142.68億港元減少約90.79%。

2022年上半年，在香港交易所遞交上市申請的IPO企業(yè)共有198家，主板有190家、GEM有8家，其中105家為首次遞表，93家為再次（至少兩次以上）遞表。此外，向港交所遞交聆訊后資料集的項目共有38家，全部來自主板。

值得注意的是，自2022年1月1日港交所特殊目的收購公司（SPAC）上市機制生效以來，上半年已有13家SPAC遞表。其中，由招銀國際發(fā)起的Aquila，阿里巴巴前首席執(zhí)行官、私募基金嘉御資本創(chuàng)始人兼董事長衛(wèi)哲參與發(fā)起的Vision Deal兩家SPAC已成功在港上市。

此外，衛(wèi)龍美味全球控股有限公司（簡稱“衛(wèi)龍”）、深圳市天圖投資管理股份有限公司（簡稱“天圖投資”）等多家公司也正在推進港股IPO上市進程。衛(wèi)龍已于近期通過港交所聆訊，上市在即，摩根士丹利、中金公司和瑞銀擔任聯(lián)席保薦人；近期“遞表”港交所的公司超20家。其中，天圖投資于6月30日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市；社交元宇宙平臺Soul也于6月30日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市。

今年6月，港股逾10家公司通過聆訊，相較于5月，港股IPO明顯升溫。安信國際認為，就后市來看，港股IPO發(fā)行熱度在緩慢回升。“預(yù)計下半年港股IPO呈現(xiàn)相對平穩(wěn)回升的狀態(tài)，‘A+H’股也會更多地出現(xiàn)，不過也需要綜合考慮國際國內(nèi)市場的影響。”付立春說。

平安證券表示，目前港股估值處于歷史較低水平，2022年下半年有望獲得提振。綜合來看，港股下半年將帶來盈利、估值與風險偏好的回升。展望下半年，中金公司也預(yù)計，港股市場在當前位置上的進一步下行空間相對有限，這主要得益于已經(jīng)較低的估值水平去年底開始持續(xù)流入的南向資金，以及國內(nèi)穩(wěn)增長政策的持續(xù)發(fā)力。未來市場更大上行空間將有賴于更多積極催化劑的配合。