非上市險(xiǎn)企2022年第四季度償付能力報(bào)告披露暫告一段落，藍(lán)鯨保險(xiǎn)對(duì)目前已披露償付能力報(bào)告的73家財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，2022年全年非上市財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)77.3億元。其中，英大財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)居首，中華財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)均超10億。而在虧損榜中，1月末董事長(zhǎng)任職剛剛獲批的泰山財(cái)險(xiǎn)居首，2022年凈虧損3億元，較上年進(jìn)一步增虧，仍面臨不小的轉(zhuǎn)型壓力。浙商財(cái)險(xiǎn)、富德財(cái)險(xiǎn)也在2022年出現(xiàn)超2億元的凈虧損。

從綜合成本率角度來看，2022年非上市財(cái)險(xiǎn)公司中仍有45家財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率超過100%。在業(yè)內(nèi)看來，2023年，在出行率上升的背景下，車險(xiǎn)賠付率抬升趨勢(shì)不難預(yù)計(jì)，由此，非上市險(xiǎn)企如何進(jìn)一步壓降綜合成本率，實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)的優(yōu)化仍是經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。

(相關(guān)資料圖)

54家財(cái)險(xiǎn)公司2022年實(shí)現(xiàn)盈利，背靠電網(wǎng)股東英大財(cái)險(xiǎn)利潤(rùn)居首

73家財(cái)險(xiǎn)公司中，54家財(cái)險(xiǎn)公司為盈利狀態(tài)。凈利潤(rùn)排在首位的，為英大財(cái)險(xiǎn)，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.1億元，綜合成本率86.21%。背靠國家電網(wǎng)股東的英大財(cái)險(xiǎn)，借力于股東資源承保優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)綜合成本率的有效把控。

同樣借勢(shì)于股東資源實(shí)現(xiàn)盈利的還有由南方電網(wǎng)實(shí)控的鼎和財(cái)險(xiǎn)，2022年全年實(shí)現(xiàn)10.8億元凈利潤(rùn)，排在非上市財(cái)險(xiǎn)公司的第三位，綜合成本率為83.87%，優(yōu)于行業(yè)表現(xiàn)。

自保公司則呈現(xiàn)更明顯的承保盈利優(yōu)勢(shì)，全年保費(fèi)收入僅有10.61億元的中石油專屬保險(xiǎn)，全年實(shí)現(xiàn)4.49億元凈利潤(rùn)，綜合成本率僅有70.54%；中鐵自保保費(fèi)收入8.28億元，凈利潤(rùn)為1.32億元，中遠(yuǎn)海運(yùn)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.2億元，而綜合成本率則為-70.14%。

凈利潤(rùn)排在非上市財(cái)險(xiǎn)公司第二位的中華財(cái)險(xiǎn)，全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入603.43億元，保費(fèi)規(guī)模僅次于國壽財(cái)險(xiǎn)，同樣排在非上市財(cái)險(xiǎn)公司中的第二位，也正是基于業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)成本攤薄，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.97億元，同比增約145%，綜合成本率為99.62%。

2019年，中華財(cái)險(xiǎn)曾因保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)“踩雷”而出現(xiàn)凈利潤(rùn)的腰斬，在2020年完成賠付后，從利潤(rùn)表現(xiàn)來看2022年已實(shí)現(xiàn)回暖。今年1月末，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)高興華中華財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)的任職資格，新帥上任，中華財(cái)險(xiǎn)進(jìn)一步穩(wěn)健發(fā)展、提升市占率之路值得關(guān)注。

排在第四位的國壽財(cái)險(xiǎn)，凈利潤(rùn)為6.7億元，保費(fèi)收入表現(xiàn)則排在非上市財(cái)險(xiǎn)公司的首位，全年保費(fèi)收入983.43億元，但綜合成本率略超100%，為101.37%。

華泰財(cái)險(xiǎn)、紫金財(cái)險(xiǎn)、陽光農(nóng)險(xiǎn)分別在2022年實(shí)現(xiàn)5.77億元、5.46億元、5.39億元的凈利潤(rùn)，其中，紫金財(cái)險(xiǎn)在2022年保費(fèi)收入突破百億，達(dá)到103.57億元。

此外，還有國元農(nóng)險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、中原農(nóng)險(xiǎn)等13家險(xiǎn)企2022年凈利潤(rùn)突破億元。

注：2022年凈利潤(rùn)超億元非上市財(cái)險(xiǎn)公司

19家險(xiǎn)企進(jìn)入虧損榜：泰山財(cái)險(xiǎn)凈虧3億業(yè)績(jī)承壓

再來看虧損榜，梳理來看，2022年虧損的非上市財(cái)險(xiǎn)公司共有19家。

2022年，泰山財(cái)險(xiǎn)成為非上市財(cái)險(xiǎn)公司中的虧損王，全年凈虧損3億元，自2021年泰山財(cái)險(xiǎn)由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損約1億元后，虧損再度擴(kuò)大，其中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的承保虧損成為主因之一。泰山財(cái)險(xiǎn)提出進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已久，但成效暫不明顯，2022年綜合成本率達(dá)到109.48%。2022年4月，泰山財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理毛明光獲批上任，今年1月末，新任董事長(zhǎng)苗偉任職資格獲批，擺在新任領(lǐng)導(dǎo)班子面前的，是承壓的業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的亟待轉(zhuǎn)型，壓力不小。

浙商財(cái)險(xiǎn)在2022年出現(xiàn)了2.42億元的凈虧損。與泰山財(cái)險(xiǎn)相似，浙商財(cái)險(xiǎn)同樣在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保虧損的背景下推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，進(jìn)行車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的壓降，但目前車險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍為其第一大險(xiǎn)種，綜合成本率仍高居不下，至2022年末為108.48%。值得一提的是，今年1月，銀保監(jiān)會(huì)就四家保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)的問題進(jìn)行通報(bào)，浙商財(cái)險(xiǎn)即赫然在列。下一步，圍繞合規(guī)發(fā)展、業(yè)務(wù)提振等方面，浙商財(cái)險(xiǎn)還要下功夫。

此外，富德財(cái)險(xiǎn)也在2022年出現(xiàn)了2億元的虧損，而除業(yè)績(jī)承壓的表現(xiàn)外，富德財(cái)險(xiǎn)也正面臨管理層動(dòng)蕩的窘境，在2022年第四季度償付能力報(bào)告中，富德財(cái)險(xiǎn)透露，其存在未決的重大訴訟，原總經(jīng)理羅桂友起訴富德財(cái)險(xiǎn)勞動(dòng)人事爭(zhēng)議，估計(jì)損失金額為450.25萬元。

2022年中，富德財(cái)險(xiǎn)曾公告，免去董事長(zhǎng)龔志潔、總經(jīng)理羅桂友的職務(wù)，而后者在富德財(cái)險(xiǎn)任職已有7年時(shí)間里，據(jù)業(yè)內(nèi)消息，免職或與踩雷信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)。而目前，富德財(cái)險(xiǎn)仍處于將帥皆缺席的狀態(tài)。

此外，基于指標(biāo)監(jiān)測(cè)結(jié)果來看，富德財(cái)險(xiǎn)也指出了其目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是存量信保業(yè)務(wù)和延保業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)責(zé)任；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，存在年化綜合收益率處于較低水平的的問題。

此外，長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)、安盛天平保險(xiǎn)、眾惠相互保險(xiǎn)、北部灣財(cái)險(xiǎn)均虧損超億元，分別在2022年出現(xiàn)1.82億元、1.5億元、1.26億元和1億元的凈虧損。海峽金橋保險(xiǎn)、合眾財(cái)險(xiǎn)等12家財(cái)險(xiǎn)公司也在2022年呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。

注：2022年19家凈虧損非上市財(cái)險(xiǎn)公司

45家險(xiǎn)企綜合成本率仍高于100%，2023年或面臨賠付率抬升

2022年，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)整體表現(xiàn)向好，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)77.3億元，同比增約9成。一方面在于保費(fèi)回暖，汽車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇，購車優(yōu)惠政策的延續(xù)刺激汽車消費(fèi)，推動(dòng)新車銷量的上行，加之車險(xiǎn)綜改基數(shù)效應(yīng)消除，由此拉動(dòng)保費(fèi)表現(xiàn)。另一方面，2022年疫情影響下的出行率下滑，也使得財(cái)險(xiǎn)公司賠付率處于相對(duì)較低水平。

但不可忽視的是，目前財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，尤其是車險(xiǎn)領(lǐng)域馬太效應(yīng)明顯，加之2023年汽車出行率將有所提高，對(duì)于非上市財(cái)險(xiǎn)公司而言，或?qū)⒚媾R賠付率抬升的境況，如何實(shí)現(xiàn)綜合成本率的把控，是財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)。

從當(dāng)前的表現(xiàn)來看，除綜合成本率數(shù)據(jù)不適用的勞合社外，其余73家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，共有27家綜合成本率低于100%，其中12家險(xiǎn)企綜合成本率低于90%，主要為背靠股東資源進(jìn)行業(yè)務(wù)承保的中遠(yuǎn)海運(yùn)、中石油專屬、鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)等，以及以“小而美”路線布局的美亞財(cái)險(xiǎn)、凱本財(cái)險(xiǎn)等。

而在綜合成本率超過100%的財(cái)險(xiǎn)公司中，26家險(xiǎn)企處于100%至110%區(qū)間，另有19家險(xiǎn)企綜合成本率超過110%。廣東能源自保2022年綜合成本率居首，達(dá)到656.14%，同期綜合費(fèi)用率為426.69%，綜合賠付率為229.45%，但廣東能源自保2022年仍實(shí)現(xiàn)0.16億元的凈利潤(rùn)。

太平科技保險(xiǎn)、安達(dá)財(cái)險(xiǎn)2022年綜合成本率分別為209.75%、209.24%，業(yè)務(wù)暫時(shí)停滯的安心財(cái)險(xiǎn)2022年綜合成本率為181.35%，合眾財(cái)險(xiǎn)綜合成本率160.08%，全年虧損達(dá)到0.92億元，瑞再企商綜合成本率高達(dá)157%，主要受相對(duì)高企的綜合費(fèi)用率影響。

此外，匯友相互保險(xiǎn)、日本興亞保險(xiǎn)和東海航運(yùn)保險(xiǎn)綜合成本率均也在2022年突破140%。

2023年，賠付率提升的趨勢(shì)不難預(yù)見，保持盈利發(fā)展，是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然前提之一?！皹I(yè)務(wù)端，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；內(nèi)控端，提高運(yùn)營(yíng)效率、強(qiáng)化產(chǎn)品精算；后端，壓降各類成本，優(yōu)化理賠效能，實(shí)現(xiàn)科技賦能等措施”，是行業(yè)對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司壓降綜合成本率，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的共識(shí)，只是如何落地與優(yōu)化，還要看保險(xiǎn)公司的具體執(zhí)行。

注：2022年綜合成本率超過110%非上市財(cái)險(xiǎn)公司