2020年是不平凡的一年，對于將風險作為營生的保險業(yè)來說更是如此。從最新的行業(yè)成績單可以看到，在過去的一年，保險業(yè)經(jīng)受住了新冠肺炎疫情沖擊，在穩(wěn)妥應對各種風險挑戰(zhàn)的同時，繼續(xù)保持穩(wěn)健運行良好態(tài)勢，取得了不錯的業(yè)績。

“2020年上半年在疫情沖擊下，險企積極采取措施進行戰(zhàn)略轉型，保費整體承壓。隨著疫情負面沖擊減弱，下半年險企業(yè)績有所好轉但增速尚未完全恢復。年末險企積極備戰(zhàn)2021年開門紅，疊加利率端顯著改善并企穩(wěn)，轉型成效或將顯現(xiàn)，保費收入增長可期。”光大證券行業(yè)分析師王一峰為去年保險業(yè)發(fā)展變化描畫了一個輪廓。

事實上，看好保險行業(yè)下一步發(fā)展，已經(jīng)成為投資界人士的共識，為保險行業(yè)投資舉“增持”牌的不在少數(shù)，而這背后的邏輯則是行業(yè)業(yè)績持續(xù)向好。

服務經(jīng)濟能力進一步增強

作為金融行業(yè)，保險業(yè)自身發(fā)展與支持實體經(jīng)濟的力度息息相關。近年來保險業(yè)能夠快速發(fā)展，是在服務經(jīng)濟大局中聚集了能量，在分享政策紅利中增厚了積累。“加大對實體經(jīng)濟的支持，才能使保險機構風險可控，才能有足夠空間和時間通過加強自身經(jīng)營管理，更好地服務實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟增長。”銀保監(jiān)會首席風險官兼新聞發(fā)言人肖遠企如是表述。而這一切都非常明顯地體現(xiàn)在2020年保險業(yè)的年度業(yè)績中。

據(jù)最新數(shù)據(jù)，2020年末，保險公司總資產23.3萬億元，同比增長13.3%;凈資產27525億元，同比增長10.95%;原保險保費收入4.5萬億元，同比增長6.1%。不僅如此，保險業(yè)主要經(jīng)營和風險指標都處于合理區(qū)間，流動性總體保持平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，目前保險公司綜合償付能力充足率為242.5%，核心償付能力充足率為230.5%，經(jīng)營活動現(xiàn)金流同比增長106.5%。資產規(guī)模提升和風險控制能力增強，有力保障了實體經(jīng)濟發(fā)展。

“2020年，保險業(yè)助力經(jīng)濟社會發(fā)展主要體現(xiàn)在三個方面：助力抗疫和復工復產、助力脫貧攻堅、支持實體經(jīng)濟。”北大經(jīng)濟學院風險管理與保險學系主任鄭偉表示。

從數(shù)據(jù)看，2020年保險業(yè)提供保險金額8710萬億元，同比增長34.6%;賠付支出1.4萬億元，同比增長7.9%。作為資本市場重要的機構投資者，2020年保險資金運用余額216801億元，同比增長17.02%，其中債券投資79329億元，同比增長23.89%，股票和證券投資基金29822億元，同比增長22.40%，環(huán)比增長5.65%。

實際意義遠遠大于數(shù)字本身。在它們的背后有保險業(yè)面對突如其來的疫情，第一時間向抗疫群體捐贈專屬保險、擴展保險責任、開通理賠綠色通道;有通過信用保險和保證保險幫助中小微企業(yè)快速融資;有在2020年決戰(zhàn)決勝脫貧攻堅中，進一步深入“三區(qū)三州”等貧困地區(qū)，通過風險保障創(chuàng)新提升脫貧質量;更有在2020年我國實體經(jīng)濟遭遇嚴峻挑戰(zhàn)時，保險資金利用規(guī)模大、來源穩(wěn)定的長線資金，為實體經(jīng)濟建設提供投資資金和直接融資需求，發(fā)揮的作用可圈可點。

健康險業(yè)務依然一枝獨秀

保險業(yè)保障經(jīng)濟，除了投資外還有保障服務。健康保險就是保障服務非常重要的一方面。數(shù)據(jù)顯示，2020年人身險保險費收入33329億元，同比增長7.53%，其中壽險業(yè)務23982億元，同比增長5.40%，健康險8173億元，同比增長15.67%，依然保持了兩位數(shù)增速。從環(huán)比看，增長態(tài)勢也較明顯，特別是10月份，人身險中的健康保險環(huán)比增長34%，雖然9月和12月的環(huán)比增長僅有7.99%和6.95%。但去年下半年的平均環(huán)比增長仍然達到了12.77%。

“2020年是健康險發(fā)展的大年，監(jiān)管紅利釋放，行業(yè)發(fā)生積極變化。在此背景下，預計健康險市場未來不僅僅是責任和費率的比拼，更是健康管理服務賦能的競爭，多維度、多層次結合健康管理服務為客戶提供保險保障。”國信證券分析師王劍說。

事實上，無論是從我國人口的基數(shù)，還是人口老齡化趨勢以及社會對醫(yī)療保障的剛性需求來看，健康險市場都可謂方興未艾，這也是險企必爭之地。比如，中國人壽去年就投入了20億元認購萬達信息7.84%股份，其意正在于拓展健康保險領域業(yè)務。

不過需要看到的是，健康保險短期面臨著競爭加劇的問題。普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾分析說，健康險發(fā)展也面臨諸多挑戰(zhàn)，如賠付率持續(xù)攀升，逆選擇、定價不足等風險較為明顯。應該說，隨著醫(yī)療技術的不斷發(fā)展，疾病診斷率和治愈率的提高，以及新病種的產生，都可能造成保險公司由于缺乏基礎數(shù)據(jù)而出現(xiàn)產品定價風險，從而降低保險公司的風控能力，從2020年的行業(yè)數(shù)據(jù)可以看出這種潛在的風險隱患。

2020年健康險保險賠付支出2921億元，同比提升24.25%，超過健康保險保費收入8.58個百分點。值得關注的是，這種倒掛并不是去年才出現(xiàn)的。隨著監(jiān)管的進一步完善，以及市場細分和多元化發(fā)展趨勢，市場會在更趨理性中逐步化解這些發(fā)展中的風險。中辦、國辦最新發(fā)布的《建設高標準市場體系行動方案》提出，完善全國統(tǒng)一的社會保險公共服務平臺，加快建設醫(yī)療保障信息系統(tǒng)，構建全國統(tǒng)一、多級互聯(lián)的數(shù)據(jù)共享交換體系。隨著全國醫(yī)療保障數(shù)據(jù)大平臺的建立，將有助于保險公司在承保健康險中降低風險，特別是在與社保的結合滲透中為百姓提供更好、更合理的健康保障服務。

車險改革在陣痛中重新定位

2020年保險行業(yè)年度數(shù)據(jù)還有一個不能不看的區(qū)域，那就是財險行業(yè)的新車險綜合改革。從數(shù)據(jù)看，去年9月份開始實施的新車險綜合改革給車險行業(yè)帶來的沖擊很明顯。2020年機動車輛保險保費收入8245億元，同比微增0.69%;保險賠款支出7880億元，同比增長8.26%。從環(huán)比看，從9月到12月車險保費收入增長情況分別是9.96%、9.56%和10.23%，保持微弱增長;保險賠款支出則分別是11.17%、12.87%和14.20%，其中占大頭的車險理賠支出多少，可從后者的增長上看出大概。顯然，行業(yè)正在經(jīng)受改革陣痛。

“綜改實施以來，車險保費規(guī)模受改革直接沖擊，平安財車險業(yè)務10月至12月保費收入同比增速分別為-4.3%、-11.5%和-17.3%;人保財車險業(yè)務10月至12月保費收入同比增速分別為-72.%、-11.7%和-10.7%。車險綜改帶來的影響預計仍會持續(xù)，疊加市場費用競爭有惡化跡象，財產險綜合成本率或將進一步上行。”華創(chuàng)證券分析師張徑煒說。

據(jù)銀保監(jiān)會前不久的數(shù)據(jù)，2019年，我國車險承保機動車達2.6億輛，保費收入8189億元，占財險保費的63%。單一業(yè)務險種占比過大，其背后的結構風險不言而喻，而且這種格局也不利于為未來經(jīng)濟發(fā)展中出現(xiàn)的新風險提供保險保障。從長遠看，車險綜合改革客觀上會加快財險公司業(yè)務結構調整，而相關公司能否抓住大數(shù)據(jù)和人工智能帶來的機遇，并配合汽車市場變化設計出更多創(chuàng)新產品，是決定行業(yè)在改革中承受的陣痛是長是短、是輕是重的關鍵因素。記者 江 帆