8月1日，空調業即將進入新冷凍年度。2020-2021冷凍年即將結束之際，空調產業鏈各環節的商家今年能否在原材料大幅漲價的情況下“多收三五斗”呢?
進入“三伏”天，盡管已到了一年最熱的時刻，一位廣州的空調專賣店老板7月28日卻向第一財經記者感嘆生意不好做——“銷售一般”。
今年以來，銅、鋼、塑料等原材料大幅漲價，空調業雖然競爭激烈，也被逼漲價。奧維(AVC)數據羅盤顯示，2021年截至7月25日，國內家用空調的線下渠道均價上漲280元至3663元，線上渠道均價上漲411元至2863元。
成本上漲的背景下，上述廣州空調專賣店服務的一線品牌，旺季空調價格堅挺。這位專賣店老板認為，一些天熱才買空調的價格敏感型消費者，轉而到網上買價格稍微便宜的產品，他的生意反而不如工廠做促銷的淡季時那么旺。
第一財經記者了解到，今年空調原材料成本增加了25%，價格漲了15%-20%，銷量減少了，企業還要承擔約5%-10%的成本增加，空調產業鏈正在煎熬之中醞釀變局。
上游“壓力山大”
上游空調零部件企業，也承受了很大壓力。在佛山順德做家電配線組件業務的廣東華聲電器股份有限公司，7月28日在給第一財經記者的書面回復中表示，今年以來大宗原材料價格漲幅過高，對于華聲原材料采購造成較大成本壓力，包括單價上漲、交期延長等。
華聲電器通過控制庫存、按單生產、與客戶協商價格等方式來降低成本。部分下游客戶接受漲價，部分不接受。其產品結構會根據材料進行調整優化。對于受原材料影響而漲幅較大的產品，銷量受到較大沖擊，客戶訂單有明顯下降。預計化工材料和銅價將維持高位震蕩走勢，高成本下將突出行業頭部企業的優勢，如原材料繼續延續漲勢，行業會經歷陣痛期。
據上海鋼聯向第一財經記者提供的信息，山東青島一家銅管生產企業反映道，今年銅價飆漲以后，銅管受原料電解銅價格推動，銅管價格七月份較年初漲幅超過30%以上，這對下游市場造成了較大影響，一臺家用空調中銅管及其他銅材零部件占空調總成本的1/3，因此直接成為空調上漲的最主要影響因素之一。銅產品價格大幅上漲，對下游需求形成了一定的抑制作用。
壓縮機也是空調的核心部件。一位接近壓縮機企業的家電業資深人士告訴第一財經記者，今年大部分壓縮機廠家已上調價格兩輪，但漲價幅度不同，如每臺壓縮機成本增加了40-50元，提價幅度只占其中一小部分。
產業在線的數據顯示，2021上半年中國轉子壓縮機行業產量12804.5萬臺，同比增長32.12%;銷量13055.4萬臺，同比增長28.28%。由于去年基數低，今年上半年數據表現亮眼。但從細分月份來看，銷量同比增速從3月份開始持續下滑，到6月份降為負數。
主要原因是空調終端零售不及預期，旺季不旺。今年5-6月沒有連續高溫天氣出現，另外，五一期間消費者忙于出游，傳統促銷季需求不旺。而去年同期不僅天氣較熱，并且受年初疫情的影響，五六月份出現報復性消費。與此同時，今年大宗原材料價格持續走高，空調及壓縮機企業利潤被持續擠壓，企業在排產時有部分觀望情緒。而且原材料漲價傳遞到終端，空調終端銷售價格上漲也壓制了部分更新置換需求。
“今年壓縮機行業的利潤將同比持平或虧損”，上述接近壓縮機企業的家電業資深人士預計，企業向熱泵干衣機、熱泵熱水器、泳池熱泵、房車空調等非空調應用領域的壓縮機拓展。
上游的上游高位震蕩
曾經有一句話說“空調業‘靠天吃飯’”，意思是天氣熱，生意就會好。從今年情況看，這個“天”還包括銅、鋼、塑料等上游原材料價格變化在內的宏觀大環境。2021年宏觀大環境給空調業帶來了很大的成本壓力和不確定性。
銅由于良好的導熱性，一直是主要的空調原材料之一。今年，銅成為漲價的先鋒。對沖研投有色金屬研究員李丹7月27日告訴第一財經記者，銅價重新走高，滬銅沖上72000元/噸關口，刷新六周來高位。周一A股三大指數集體大跌，兩市成交量超1.4萬億元，市場資金從股票轉向大宗商品，滬銅持倉增1.5萬手至31萬手，滬鋁持倉增6萬手至41萬手。
銅價正在走向基本面驅動，銅價上方面臨銅精礦供給與冶煉廠產出恢復帶來的壓力，而下方仍然存在消費韌性和降庫存的支撐，短期維持高位震蕩。據SMM數據，6月份銅管企業開工率為80.59%，環比下降3.97個百分點，同比下降8.69個百分點。隨著5月空調產銷拐點的出現，疊加銅價高漲帶來的原材料成本壓力，空調企業排產走弱，向上傳導影響銅管需求。好在6月下旬銅價回落至67000元/噸附近，下游此前受到抑制的補庫需求得到一定釋放。7月銅管淡季將繼續發酵，空調排產計劃環比續降11%，預計銅管開工率將繼續走低。
從長周期來看，李丹認為，6月單月國內房屋竣工面積大幅增長63.2%，房地產竣工進入爆發期，將對家電板塊形成利好，未來相關產業鏈有望呈現高景氣。
鋼價方面，一家鋼廠相關人士7月27日向第一財經記者透露，目前華南冷軋鋼板6500-6600元/噸，較十天前上漲300元左右;鍍鋅鋼板一線品牌訂貨價在7000元/噸左右，預計三季度末、四季度初鋼價仍在高位。而無論空調還是冰箱，壓縮機和外殼等都需要大量鋼材。
塑料方面，金發科技華南運營部負責人沈紅波告訴第一財經記者，今年上游國際原油從30美元/桶漲到70美元/桶;家電用塑料又與醫療手套、光伏、降解塑料等的材料相同，加上環保要求提高，所以家電用塑料的價格今年比去年大幅上漲。ABS塑料，去年年初疫情期間10000元/噸，年中13000元/噸，現在18000元/噸。聚炳烯，今年8500元/噸，去年7000元/噸。工程塑料，美國寒潮影響今年三四月供應，尼龍40000元/噸，原來20000元/噸。
與此同時，下游需求沒有想象那么好，一方面家電芯片供應緊張，另一方面出口集裝箱一柜難求，出口美國的集裝箱，去年1000-2000美元/個，今年2萬美元/個，翻了8-10倍。雖然中國家電出口企業普遍采用FOB(離岸價)的出口方式，但是海外客戶也承受不了這么高的運費，所以客戶減少提貨，很多貨都壓在了碼頭。亞馬遜6月29日封存了一些家電企業的賬戶，理由是這些商家在它的平臺上刷單，供應鏈受到沖擊。吸塵器、電動工具去年因疫情而市場基數低，今年出口明顯增長，但是馬來西亞最近因疫情封國，使出口也受到影響。
內銷市場也比較疲軟。沈紅波說，往年5-6月是淡季，7月逐步恢復，8月明顯好轉。今年7月過了大半，家電用塑料的出貨量沒有明顯上升，上游仍要維持高價，塑料市場的供需雙方還在博弈。
整機企業調結構、搶內銷
“現在家電龍頭企業都在搶內銷市場。”沈紅波說，格力加大內銷推廣力度，美的加強供應鏈成本控制。現在形勢不太明朗，金發科技先保證大客戶的供貨，庫存快進快出，把貨款回收放在第一位，哪怕盈利水平有所降低。“家電業面臨洗牌，年銷售額1000-2000萬元的家電小廠將受到很大沖擊，我們關鍵要控制住經營風險。”
長虹美菱的總裁鐘明向第一財經記者表示，今年家電原材料成本比去年上漲了20%以上，以冰箱為例，包括發泡材料、鋼、銅、鋁、塑料、玻璃、芯片的價格都明顯上漲。長虹美菱的應對方法是，產品均價適當提高，原有終端產品價格漲幅有限，主要是通過新產品升級的方式，擴大高端產品占比。如，長虹美菱推出M鮮生二代冰箱等差異化新產品，讓消費者接受更好的產品和更高的售價，優化產品結構，化解成本上升的壓力。
三友科技董事長肖友元則向第一財經記者說，空調類家電產品的生產，直接采用銅、鋁、鋼板做的換熱器、外殼和配管，以及間接采用這些材料做的壓縮機、電機、閥件等，這些材料的總成本占空調整機成本超過七成，所以這些材料的漲價對空調整機成本的上漲帶來直接的線性反應。由于空調行業競爭激烈，利潤率也越來越低，材料成本的上漲最終會體現為產品終端售價的上漲。目前銅價相對最高點有所回落，但仍在高位，塑膠價格回落明顯，但也沒有回歸正常價格，因此下一冷年空調價格走勢預計在高位，至少上半冷年會這樣。具體需要看國內外經濟受疫情影響和恢復情況，以及以美元計價的大宗原材料受美元走勢的影響。
肖友元估算，今年6、7月對比去年12月，原材料價格上漲使空調成本增加了約25%左右，目前市面上空調價格已提升了約15%-20%，所以企業自身仍需承擔約5%-10%的額外成本增加，這對空調企業尤其是中小空調企業來說，挑戰還是很嚴峻的。
“空調業8月進入淡季，成本上漲，售價暫時無法提升，主要是產能過剩、需求不足造成的。”一家小型空調企業的負責人7月29日向第一財經記者表示，空調屬于標準化產品，始終處于“紅海”市場的競爭狀態，溢價能力非常低，只能是品牌、渠道和產品綜合去衡量。“新冷年開局將出現經營困難，市場預期不理想，新品開盤將是企業增長和盈利的有效方式。”
奧維云網(AVC)推總數據顯示，2021年上半年國內家用空調全渠道零售量2721.6萬臺，零售額857.9億元，比2020年量降額漲，分別同比下降5.7%、增長3.3%;但比2019年是量額雙降，金額降23%，銷量降19.2%。原材料價格上漲加上能效等級提升，使空調價格抬升，這與市場下沉之間形成沖突，令中低端產品出現結構性缺貨。預計2021年下半年國內家用空調零售量2176.4萬臺，同比下降3.2%;零售額735.1億元，同比增長2.9%。
