7月1日，水泥板塊午后大幅拉升，截至發稿，四川雙馬逼近漲停，天山股份漲逾7%，祁連山、上峰水泥、福建水泥等紛紛跟漲。

近日，水泥價格大幅回落。據中央廣播電視總臺經濟之聲《天下財經》報道，水泥市場最近開啟新一輪降價。多地水泥企業相繼發布通知，下調各品種水泥價格，降幅普遍在每噸10-30元左右。而實際上，5月下旬以來，這樣的降價已經出現多輪，水泥市場進入淡季后，波動幅度超過往年。

浙江一些水泥廠最近發布調價通知，調低浙江北部一些地區水泥價格，調整幅度為30元/噸。同一時間，貴州部分地區水泥價格也開始下調。在這之前，江蘇中南部多個地方水泥價格一次性下調20-30元/噸。此外，上海、廣東、河南、福建等地水泥價格也在下降。值得注意的是，最近一個月以來，這樣的調整各地已經經歷3-4輪。

長城證券指出，水泥價格回落主要是季節、供需、原材料等多因素疊加。(1)雨水提前;(2)疫情后，項目激增，需求放大，但持續性難以支撐;(3)原材料價格過快上漲，鋼材、水泥、砂石在二季度猛漲，對需求負面作用，施工成本激增，導致一些工地停工待料;(4)今年城投債和專項債發行弱于往年。

中銀證券指出，基數效應、雨水天氣、限電限產、大宗商品漲價是水泥產量下降的主要因素。但對水泥產量下滑不應過分悲觀，應看到：(1)水泥價格仍好于近年均值;(2)龍頭企業海外戰略布局穩步推進;(3)錯峰生產執行情況較好;(4)強化進口水泥熟料質量監管，有利于進一步優化市場格局。該機構看好水泥在雨季過后的行情反彈。

天風證券指出，水泥價格延續慣性回落走勢，預計進入7月份，梅雨季節逐漸消退，下游需求將會再進一步恢復，水泥價格也將會趨于穩定。下半年，水泥行業走勢或有好轉，一方面因鋼價過高造成的需求積壓有望在下半年迎來釋放，水泥價格反彈仍可期，另一方面，煤價高價對企業盈利造成的沖擊或將逐步放緩;同時，因去年下半年基數較低，企業業績同比存超預期的可能，關注三季度淡季價格波動及成本端邊際變化。該機構指出，目前水泥企業估值已達近幾年新低，碳中和及碳達峰目標下，供給端高能耗小企業預計加快出清，大企業市占率將進一步提升，同時區域協同性有望增強，行業格局或迎來進一步改善，估值存修復的機會。推薦華新水泥、上峰水泥、海螺水泥。